2013注会财务成本管理基础班讲义二.docx

专题二传统财务报表分析

（1）短期偿债能力比率2（2）长期偿债能力比率2（3）资产管理比率2（4）盈利能力比率2（5）市价比率2（6）杜邦分析体系3
表2-1资产负债表
编制单位：ABC公司2011年12月31日单位：万元
资产年末
余额年初
余额负债及股东权益年末
余额年初
余额流动资产：流动负债：货币资金4425短期借款6045交易性金融资产612交易性金融负债2810应收票据1411应付票据54应收账款398199应付账欺100109预付账款224预收账款104应收利息00应付职工薪酬21应收股利00应交税费54其他应收款1222应付利息1216存货119326应付股利00一年内到期的非流动资产7711其他应付款2522其他流动资产80预计负债24流动资产合计70061O一年内到期的非流动负债00其他流动负债535流动负债合汁300220非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产045长期借款450245持有至到期投资00应付债券240260长期应收款00长期应付款5060长期股权投资300专项应付款00固定资产1238955预计负债00在建工程1835递延所得税负债00固定资产清理012其他非流动负债015无形资产68非流动负债合计750580开发支出00负债合计1040800商誉68股东权益：长期待摊费用515股本100100递延所得税资产00资本公积101O其他非流动资产30减：库存股00非流动资产合计13001070盈余公积6040未分配利润79073O股东权益合计960880资产总计20001680负债及股东权益总计20001680

表2—2利润表
编制单位：ABC公司2011年度单位：万元
项目本年金额上年金额一、营业收入30002850减：营业成本26442503营业税金及附加2828销售费用2220管理费用4640财务费用11096资产减值损失00加：公允价值变动收益00投资收益6O二、营业利润156163加：营业外收入4572减：营业外支出1O三、利润总额200235减：所得税费用6475四、净利润136160

一、短期偿债能力分析

财务指标公式解析营运资本营运资本=流动资产-流动负债
=长期资本-长期资产
营运资本越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。
营运资本是绝对数，不便于不同规模企业之间的比较。

流动比率流动比率=×100%
一般情况下，流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。但流动比率过高，表明企业流动资产占用较多，会影响资金
的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。
含义：一元的流动负债有多少元的流动资产保障
影响流动比率可信性的重要因素是应收账款和存货的变现能力。速动比率速动比率=×100%
其中：速动资产=流动资产-非速冻资产
非速冻资产=存货+一年内到期的非流动资产+其他流动资产。一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。
含义：一元的流动负债有多少元的速冻资产保障
影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。现金比率现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债×100%含义：一元的流动负债有多少元的现金保障现金流量比率现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债×100%现金流量比率表明每1元流动负债有多少元的的经营现金流量保障程度。该比率越高，偿债能力越强。
该指标过大，表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。
【例题1·多选题】下列哪些状态会显示企业短期偿债能力较弱，财务状况不稳定。（）
A非流动资产超过长期资本
B流动资产超过流动负债
C营运资本为负数
D流动负债超过流动资产
【答案】ACD
【解析】营运资本=长期资本－长期资产，所以长期资产如果超过长期资本，则营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。

2.影响短期偿债能力的其他因素（表外因素）

增强短期偿债能力可动用的银行贷款指标
准备很快变现的非流动资产
偿债能力的声誉降低短期偿债能力与担保有关的或有负债，如果它的数额较大并且可能发生，就应在评价偿债能力时给予关注；
经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务；
建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务。
【例题2·多选题】下列会增强企业短期偿债能力但在报表上不会反映的是（）
A建造合同中约定的分阶段付款
B准备很快变现的房产
C企业预收的货款
D和银行签定的周转信贷协议
【答案】BD
【解析】选项C属于表内因素，选项A属于降低短期偿债能力的因素。

【例题3·单选题】下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是()。（201