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06十一月2024营运资金：
营运资金（workingcapital）是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又称毛营运资金（totalworkingcapital），是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金又称净营运资金（networkingcapital），是指流动资产减流动负债后的余额。

所以，营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。
流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。其特点：占用时间短、周转快、易变现等特点。流动资产是企业偿债的最直接保证，可以降低企业财务风险。
流动资产可按流动性强弱进行分类：
1．速动资产：现金、短期投资、应收票据、应收帐款、预付帐款和其他应收款等；
2．非速动资产：存货、待摊费用、待处理流动资产损失、一年内到期的长期投资等。
流动负债又称短期融资是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。其特点是：成本低（有些甚至是0成本）、偿还期短的特点。因此过多的流动负债会造成企业的财务风险上升。但是流动负债也是也可以为企业产生财务杠杆效应。
1.营运资金周转的短期性
企业占用在营运资产上的资金，周转一次所需时间较短，通常会在1年或1个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短，根据这一特点，营运资金可通过商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。
2.营运资金数量的波动性营运资金的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。

3.营运资金来源的灵活多样性
企业筹集长期资金的方式一般比较少，只有吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行长期借款等方式。营运资金的融资方式多样，除了上面所说的办法，还有商业信用融资等等。
4.营运资金的形态变动
营运资金的形态是不断变化的，而固定资产的形态基本上是一直保持不变的。

这个过程就是企业获取利润的一个过程。那么什么样的企业获利能力比较高呢？

房地产企业与超市的盈利方式有何不同？
假设同样投入100万
房地产企业：
完成一次周转大概需要4-5年的时间。如果房价定为200万，5年时间投资回报率100%，平均一年投资回报率约为14.4%左右。超市：
完成一次周转最多需要1个月的时间。如果销售产品定价为定为200万，一年可以挣得利润1200万。投资回报率为1200%。总结：
房地产企业和超市代表了两种类型企业的盈利模式。房地产企业，营运资产的周转速度很低，但是企业每次周转的利润非常的高；而超市这类企业，营运资产的周转速度非常快，但是每周转一次的利润却非常低。所以，我们经常看到的现象是：房地产企业“暴利”，而超市却是“薄利多销”。但这两种企业都可以挣得到足够的利润。

因此，挣钱的企业有两种：1.周转快的；2.周转虽然慢，但是每次周转利润足够高的。
在一个企业中，营运资产占其全部资产的比重通常超过50％，投资额大且易于变化。很多企业倒闭不是因为重大决策失误，而是企业营运资产出现“小问题”，如现金短缺、坏帐激增、存货积压等。

为实现企业价值达到最大，在保证能够正常生产经营的前提下，企业应该尽量减少流动资产占用，加速营运资金周转，提高其使用效率。

配合型筹资政策：临时性流动负债正好保证临时性流动资产的资金需要（理想性的、具有较高要求的筹资政策）。即企业筹资方式的期限选择将与资产投资的到期日相结合,即短期性或季节性的流动资产通过短期负债融资,永久性的流动资产和所有固定资产通过长期负债或权益性资本融资。
激进型筹资政策：临时性流动负债对临时性流动资产的资金需要保障有余（多余资金用于永久性资产资金需要，收益与风险均较高的筹资政策）企业临时性的流动资产的全部和永久性的流动资产的一部分由短期资金筹集，而另一部分永久性的流动资产和全部固定资产则由长期资金筹措。
稳健型筹资政策：临时性流动负债对临时性流动资产的资金需要保障不足（不足资金由长期与自发性负债及权益资本解决，收益与风险均较低的筹资政策）企业所有的固定资产，永久性的流动资产和一部分临时性的流动资产用长期负债和所有者权益来筹资，只有一部分临时性的流动资产由短期资金筹集。现金的种类：
广义现金，指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括：库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。
现金管理的目标：

在保证企业正常生产及适度资产流动性前提下，尽量降低现金持有量，并利用暂时闲置的现金进行短期证券投资，以提高资金的收益率。持有现金的目的：
1.交易性需要：指满足日常业务的现金支付需要
2.预防性需要：指置存现金以防发生意外的支出。
3.投机性需要：指置存现金用于不寻常的投资机会，例如：证券市场上有获利的机会，需购买股票和