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基于公允价值视角的上市公司盈余管理实证分析
摘要：
盈余管理早已成为上市公司财务报告中常见的现象，在公允价值会计准则的引入下，这种盈余管理的程度进一步加剧，因为公允价值会计准则为企业提供了更多的灵活性。本研究旨在基于公允价值视角对上市公司的盈余管理进行实证研究。采用样本数据集，分别对公允价值视角下的盈余操纵方法以及其对股价影响进行了分析。研究结果表明，公允价值视角下上市公司更倾向于进行盈余操纵，而这种盈余操纵对股价具有显著影响。
关键词：公允价值，上市公司，盈余管理，股价影响
引言：
盈余管理一直是财务报告中的常见现象，它在一定程度上通过过度记录收入、推迟费用支出等方式操纵财务报告，以达到管理层希望的目标。许多研究已经证明，盈余管理会对股价产生影响，这是因为盈余作为投资者评估企业的利润指标，直接影响着投资者对企业价值的判断。在公允价值会计准则引入后，上市公司面临更多选择性，也就更有可能进行盈余管理。因此，本研究旨在基于公允价值视角对上市公司的盈余管理进行实证研究。
文献综述：
1.研究对象的选择
在公允价值会计准则的引入下，企业会计政策对企业盈余管理的影响也有所变化，这要求对于样本数据的选择更为严谨。有研究认为，企业的盈余管理体现在其会计处理上，不同行业、规模的企业最容易采用不同的会计政策。因此，样本应该根据就业行业进行分类，并加以整合分析。同时，为了保证样本的代表性，建议从每个行业中随机抽样，包括涉及到公允价值会计准则的企业和未涉及的企业。
2.公允价值会计准则下的盈余管理手段
公允价值视角下，企业可以采取的主要盈余管理手段有：估值方法、资产减值与恢复计提、初始确认和变动、和对公允价值计量特殊要求的利用。此外，企业还可以通过创造蓝葵高价值的非金融资产，从而通过重组资产负债表来实现盈余管理。
3.盈余管理对股价的影响
有研究表明，盈余管理的程度对股价产生明显影响。在公允价值的视角下，盈余管理对股价的影响更为显著。有研究表明，盈余管理越多，股价波动程度越大，而且这种波动会对投资者的决策产生重大影响。
实证研究：
1.实证数据的收集和编码
本研究采用中国2010-2019年A股市场的上市公司年财务报告数据集，样本分为涉及和未涉及到公允价值会计准则的企业。利用编码程序对数据进行处理后，样本数目为5255条数据。
2.盈余管理的度量
本研究采用DiscriminantAnalysis方法对上市公司的盈余管理进行测量，测量指标包括：财务报表中的非规范化项目、盈余滞后值、以及研发费用计入财务报表的方法。
3.股价影响的测量
本研究采用事件研究法，以盘后收盘股价为实验变量。对每家公司在公允价值发生变化时的前后20天内的日收益率进行测量。
4.分析结果
结果显示，在公允价值视角下，上市公司更倾向于进行盈余管理。受公允价值发生变化的影响，资产减值与恢复计提、以及利用公允价值计量特殊要求的方式，是企业常用的盈余管理手段。此外，实证结果还显示，盈余管理对股价具有显著影响，而且这种影响随盈余管理程度的增加而增加。具体而言，当企业采用资产减值与恢复计提测度时，伴随着股价的异动幅度最大。
结论：
本研究基于公允价值视角对上市公司的盈余管理进行实证研究，结果表明，在公允价值会计准则的引入下，上市公司更易于进行盈余管理。随着盈余管理程度的增加，盈余管理对股价影响也会越来越大。这是因为盈余作为投资者考量企业价值的重要指标，会直接影响到投资者对企业的投资决策。因此，上市公司应该采取透明高效的财务管理方式，减少盈余管理程度，保证信息透明度，建立良好的投资者关系，为公司未来的持续发展奠定基础。