营运资金管理与财务风险及公司业绩研究文献综述.docx

营运资金管理与财务风险及公司业绩研究文献综述
营运资金管理是企业管理中重要的一环，其合理与否直接影响着企业的现金流与财务状况，进而影响公司的业绩。本文将对国内外营运资金管理与财务风险、公司业绩的研究文献进行综述和分析，以期加深我们对营运资金管理的理解和应用。
一、营运资金管理与财务风险的关系
营运资金是指企业日常经营中所需的资金，包括应付账款、存货、预付账款等。营运资金管理就是管理企业的现金流，并尽量减少浪费和风险。营运资金管理决定企业运营可持续性与生存力，也是分析企业经营能力的重要指标之一。
营运资金管理和财务风险密切相关，营运资金管理得当，可以降低企业经营的财务风险；而营运资金管理不当，则可能导致企业财务风险增加。企业将资金全部用于投资，而忽略了日常经营所需资金的管理，会使企业面临经营困难和现金流危机，从而增加了企业的财务风险。而企业过度保留营运资金，导致盈余资金不能快速变现，长期不得利用，反而会形成新的风险。
二、营运资金管理对公司业绩的影响
营运资金管理对公司的业绩产生着至关重要的影响。营运资金管理的优化可以提高企业的盈利能力、现金管理能力和流动资产的管理能力，从而提高公司绩效。在实际的营运资金管理中，可采取降低库存量、缩小账期、优化结构等措施，从而提高资金的周转效率，进而增强公司的竞争力。
营运资金管理不当，会直接影响商业信誉度，从而影响公司的经营业绩。环球星巴克在2018年的一次财报会议上，就因为对于公司的营运资金管理不够严谨而受到了投资者的质疑。公司将大量的资金投入扩展网络，导致了下属商店的资金链断裂、未能及时履行付款义务等，严重影响了公司在投资者眼中的商业信誉度。
三、国内外研究现状及展望
国内对于营运资金管理的研究主要集中于即时市场环境下营运资金的优化管理。目前的研究成果相对丰富，对于企业的营运资金管理提供了相应的指导和方法，但在物流和供应链等方面的研究较少。而国外对于营运资金管理的研究多集中在供应链金融、废弃物再利用等方面。2006年，美国卡特彼勒公司采取了直接将库存降至历史最低水平，从而实现库存减少和资金周转的成功案例。2015年，德国企业利用供应链金融为自身企业提供融资，优化了资金规划和储备。
总的来说，营运资金管理的重要性不言而喻，它涉及到企业的未来生存与发展。综合国内外研究成果，需要建立现代营运资金管理理念，加强企业内部管理，提高营运资金利用效率，同时关注外部因素导致的经济风险，尽可能避免企业营运资金管理方面的风险。