我国证券投资基金内幕交易问题研究.pdf

复旦大学

硕士学位论文

我国证券投资基金内幕交易问题研究

姓名：康珂

申请学位级别：硕士

专业：工商管理

指导教师：王克敏

20071025
作者虢龃导师虢主继醐：盈应：签醐日期：座丑鱼：鳖论文独创性声明论文使用授权声明进交论文萄复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明并表示了谢意。作者签名：本人完全了解复旦大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。
中文摘要内幕交易不仅会破坏证券市场的市场秩序、制造市场的不公平、损害中小投资者的利益，而且还会破坏投资者的投资信心，进而影响整个市场的健康发展。作为证券市场中流砥柱的证券投资基金随着规模的逐步扩大，也存在内幕交易的情况。本文首先回顾了内幕交易的相关理论，主要包括内幕交易的定义、目前理论界对内幕交易利弊的争论、内幕交易出现的原因及关于内幕交易相关法律法规的建立。其次，本文描述了我国证券投资基金行业发展的情况，并以上投摩根基金管理基金公司内幕交易事件为分析对象，揭示出证券投资基金行业内内幕问题，探讨了我国证券投资基金内幕交易产生的原因、方式。最后，本文介绍了国外发达证券市场内幕交易及监管情况，借鉴了国外较为成熟的先进经验，结合我国实际提出了反内幕交易的相关建议和措施。本文对基金行业内幕交易情况的深入分析和国外成熟市场先进经验的介绍，有利于基金行业规范的发展和进一步加强国内基金业内幕交易的监管，体现了创新的观点。关键词：证券投资基金内幕交易事件分析控制措施052025269康珂我国证券投资基金内幕交易问题研究
Abstractmarket052025269康珂我国证券投资基金内幕交易问题研究Insidertradingwillonlydestroythesecuritiesorderanddamageinterestsofsmal1investors，butalsoundermineinvestorconfidence，therebyaffectinghealthydevelopmententiremarket．Aspillarmarket，securitiesinvestmentfunds’scalehadgradualexpansioninfewyears．Insiderhappenedfundmarket．Thisreviewstheoryinsidertrading，includingdefinitiontrading，thecommunitydebatecons，theforestab]ishmentrelevantlawsregulationstrading．Secondly，thisdescribesChina’sindustrydevelopment，andanalysesChinaInternationalFundManagementCo．，LtdrevealinsiderdiscussChina．Finally，thisdevelopedmarketsabroad．Theauthorcombineforeignadvancedwithrealityforwardanti-insidertrading—relatedproposalsmeasures．Inthispaper，thedeepanalysisintroductionexperienceproportionsstandardsfurtherstrengthendomesticregulation，whichembodiesinnovativeperspectives．Keywords：funds，Insidertrading，caseanalysis。controllingnotpastpapercurrentprostowaysmatureputsareasonscasereasononmorearemeasures27
1引言1．1研究背景和目标1．2研究方法本章明确了本论文的研究背景及目标，同时给出了本文的研究方法思路，并介绍了论文的主要内容和框架。证券投资基金是适应证券市场发展和社会财富增长对专业化理财服务需求券投资基金市场，短短几年间，中国证券投资基金行业伴随着国内证券市场的者，其管理的基金规模已经达到两万亿。面对目前证券投资基金市场规模的加速扩容，如何规范证券投资基金的发展，使其能够成为合格的证券市场参与者，伴随着证券投资基金行业的快速发展，个别证券投资基金被查实存在内