产能过剩背景下的五类投资机会.docx

产能过剩背景下的五类投资机会产能过剩背景下很多人认为投资机会没有了其实不对。我们是发展中国家目前看还有五类产业面临大量投资机会。第一类是利用后发优势的技术追赶型企业。现在我们的人均GDP是7500美元德国是40000美元德国能有那么高的人均GDP就意味着他们的技术和产业附加值比我们高。我们还在赶超阶段在这个阶段投资机会非常多如产业升级和技术创新怎么做？既然国外已有这些产业而且技术水平比我们高我们就要发挥后发优势。就是到国外去并购那些拥有先进技术的企业不管是在德国、美国或是在其他高收入国家并购了后就可以把技术引进来我们的技术水平就能提升产业产品的附加价值就能提高。这方面我们的民营经济做了不少比如三一重工到德国并购了一些工程机械方面的企业。因为我们面临新常态经济相对疲软但发达国家经济比我们更疲软。并购的前提是有公司愿意卖给你如果没有就到国外去设立研发中心现在发达国家就业形势不好失业率超过10%。去有这种技术和产业的国家设立研发中心就能雇佣当地优秀的工程技术人员。南京有家做玻璃机械的民营企业国内生产价格低国外价格高他们就到德国一个小镇设立研发中心雇佣当地科研技术人员一下子就把技术水平提高了。投资这类企业绝对不会赔钱。第二类政府支持的技术领先型产业。我们现在是发展中国家其实也有不少产业和产品技术已在世界上领先或者说跟发达国家企业的技术差距不太大。福建就有一家民营企业生产汽车挡风玻璃现在是世界第四大厂。这些企业既然已站在世界最前沿其技术和产品必须自己开发他们的开发有两个部分：一部分是研究一些基础知识产品是几篇论文。第二是新产品新技术开发这确实需要企业自己来做但基础科研不管在美国还是在欧洲主要还都是由政府支持。很多还是跟大学合作申请科技部项目。跟美国也一样在美国设立研发中心美国国家科学基金就会支持这样的项目。所以一方面要市场和企业的主动出击另一方面还要看政府给不给支持。在江苏我看到一家做婴儿推车的牌子其产品跟国外没有差距但在国外价格卖得低了很多他们最近收购了一家德国做婴儿推车很有名的企业当然还包括一些设计人员一下子利润率就高出很多所以我想这也是一个很好的投资机会。这些机会要靠企业主动出击但也要政府支持。比如基础科研方面在国外设研发中心或购买品牌有人才问题、法律问题、隐私保护问题和金融问题等这些都需要得到政府支持。第三类是退出型企业。退出型企业包括两个部分一类是已有品牌优势就是劳动密集型加工业皮鞋、服装、小家电等。这种情况下可鼓励支持一小部分走向微笑曲线两端品牌、研发、设计企业首先必须有这种能力其次政府也必须支持升级比如研发人员、技术人员的需求不一样要设立一些职业培训学校帮助这些企业进入微笑曲线两端。加工部分有一部分可以用机器人替代但空间不大用机器人替代成本比较高。这部分产业从二次大战以来的情形看最早是日本开始做劳动密集型加工业六十年代是产业转移亚洲四小龙借用这个机会发展起来了后来都转移到大陆来了。我们现在也已到了日本当年产业转移的阶段但转移出去有两个问题一是大部分台资、港资企业已转移到越南等国家去了。大陆的企业转移时比他们更不利因为他们是二次转移环境比较适应我们是第一次转移大部分老板在四五十岁外语不行。二是转移到哪儿去？早期台资、港资企业转移到越南、柬埔寨等东南亚国家一般认为那些国家顶多再待三年五年必须再转移。在这样情况下我认为非洲更好年轻人很多到那么一个陌生的地方去一家企业可能不敢但可以抱团出海让我们政府通过当地政府在那里设立工业园区帮助转移出去的企业创造第二春。所以这样的企业投资机会也很多。第四类是有市场的弯道超车产业。最近出现了一些新的产业其特征是以人力资本投资为主而且产品跟技术研发周期特别短几个月、半年就可以研发出来比如手机。雷军做手机只用了一年。另外互联网+、抢红包也非常热。抢红包这个产品是几个人两个星期设计出来的。这类产品的研发是以人力资本为主研发周期很短投资潜力很大因为大有市场。最后一类是靠中央政府投入的战略性产业。其特性是资本投资特别大研发周期特别长。但跟国防有关像飞机、超级计算等。当然完全按照市场原则企业不愿意做这种产业需要中央政府的投入。在这种情况下地方政府能不能做一些事？因为这些战略性产业想要落地在什么地方有很多外部性需要很多配件和其他产业配套。那些配套产业也就是一个投资机会对当地经济增长有很大好处。另外这些核心战略性产业有科研人员他们怎么安家、落户以及子女教育问题等这也就派生出了投资机会。因此产能过剩背景下的投资机会很多关键是如何去发现去抓机遇。