营运资金管理ppt课件.ppt

第三部分营运资金管理第八章营运资金管理第一节、营运资金概述一、营运资金（WorkingCapital,WC）的有关概念二、营运资金管理目标三、营运资金管理政策第二节、现金的管理一、现金流量管理现金流量的集中管理现金循环周期现金预算现金预算编制第二节应收账款管理一、应收账款产生的原因及对企业影响三、应收账款管理措施（二）应收账款的日常管理策略（三）逾期应收账款的处置方法四、应收账款信用政策的确定1.计算收益的增加：
边际贡献=销量×单位边际贡献=销售收入-变动成本
=销售收入×边际贡献率
2.计算应收账款的成本：
（1）应收账款占用资金的应计利息（机会成本）的增加
应收账款应计利息=应收账款占用资金×资金成本率
应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率
应收账款平均余额=日销售额×平均收现期
（应收帐款占用资金应理解为维持赊销业务所需资金额）
（2）应收账款的收账费用
（3）应收账款的坏账损失第四节存货管理一、存货管理的目标二、存货的成本存货储备的决策适时生产系统（JIT）与存货管理商业信用融资利用现金折扣的决策
如果能以低于放弃折扣的隐含利息成本（实质是一种机会成本）的利率借入资金，便应在现金折扣期内用借入的资金支付货款，享受现金折扣。如上例中同期的银行短期借款年利率为12%，则买方企业应利用更便宜的银行借款在折扣期内偿还应付账款；反之，企业应放弃折扣。
如果在折扣期内将应付帐款用于短期投资，所得的投资收益率高于放弃折扣的隐含利息成本，则应放弃折扣而去追求更高的收益。当然如企业放弃折扣优惠，也应将付款日推迟至信用期内的最后一天，以降低放弃折扣的成本。