资产负债表分析报告——以四川沱牌舍得酒业股份有限公司为例.docx

资产负债表分析报告——以四川沱牌舍得酒业股份有限公司为例
一、公司介绍
四川沱牌舍得酒业股份有限公司是一家专业从事白酒生产、销售、科研、投资开发的国有企业。公司位于中国四川省泸州市江阳区。
二、资产负债表分析
1.总资产
截至2019年12月31日，公司总资产为94,462,695,385.04元，比2018年底增加8.37%。此增长主要来自于固定资产的购置及信息化建设的加强。
2.流动资产
公司流动资产主要包括：货币资金、应收账款、存货、预付款项、其他流动资产等。
货币资金方面，公司截至2019年底的货币资金为10,016,006,241.29元，同比增长11.29%。应收账款方面，公司截至2019年底的应收账款为4,252,119,170.57元，同比增长10.48%。存货方面，公司截至2019年底的存货为20,734,680,070.86元，同比增长10.41%。预付款项方面，公司截至2019年底的预付款项为4,814,312,966.91元，同比增长30.20%。
可见，公司的货币资金与预付款项增长较快，这表明公司对未来的发展抱有信心，同时也是公司经营有效性的表现。
3.非流动资产
公司非流动资产主要包括：固定资产、投资性房地产、在建工程、无形资产、长期股权投资、商誉、递延所得税资产等。
公司截至2019年底的固定资产为53,142,033,264.12元，占总资产的56.28%，同比增长9.09%。在建工程为4,568,932,578.28元，同比增长71.99%。投资性房地产为7,684,225,861.78元，同比增长7.45%。无形资产为3,376,317,203.97元，同比增长5.12%。长期股权投资为2,283,789,079.11元，同比增长42.56%。商誉为898,953,576.20元。递延所得税资产为1,684,786,939.52元，同比减少3.41%。
从以上数据可以看出，公司的固定资产占比较高，也说明公司一直在加大投资，稳健的发展方针可以为公司创造更久远的胜利。
4.流动负债
公司流动负债主要包括：短期借款、应付款项、预收款项、其他流动负债等。
在短期借款方面，公司截至2019年底的短期借款为3,911,510,249.16元，同比下降9.79%。应付账款为18,491,353,966.21元，同比增长11.37%。预收款项为3,332,729,839.70元，同比增长12.81%。
可以看到，公司的短期借款额度减少，但应付账款与预收款项较高，需要关注未来收款与付款的情况。
5.非流动负债
公司非流动负债主要包括：长期借款、应付债券、递延所得税负债、长期应付款等。
公司截至2019年年底的长期借款为1,723,162,491.91元，同比增长20.39%。应付债券为17,499,248,353.83元，同比增长17.03%。递延所得税负债为2,215,379,545.71元，同比减少18.10%。长期应付款为138,123,233.45元，同比减少18.73%。
可见，公司的长期借款与应付债券呈现较大增长，需谨慎掌握，提高经营效益的同时有效降低债务率。
6.净资产
公司净资产为45,896,771,737.57元，同比增长7.57%。其中，资本公积为3,911,955,222.71元，其他综合收益为-168,121,930.42元，未分配利润为19,778,166,572.51元，股东权益合计为69,013,771,800.36元。
三、公司债务率
公司债务率分为三种，分别为：总资产负债率、长期负债占净资产比例、长期负债占长期资本比例。
1.总资产负债率
公司截至2019年年底的总资产负债率为83.04%，比上一年度下降1.26个百分点。可以看出公司拥有良好的偿债能力，相较于同行业企业，公司的借贷能力稍低，但也有利于减少不良资产的发生，提高公司的运营效益。
2.长期负债占净资产比例
公司截至2019年年底的长期负债占净资产比例为46.63%，同比提高0.78个百分点。这意味着公司可能存在一定的借款压力，但是同时也表明公司比较注重融资策略的优化。
3.长期负债占长期资本比例
公司截至2019年年底的长期负债占长期资本比例为38.42%，同比提高0.64个百分点。如果这个比例超过50%，那么可能表明公司无法偿还长期债务，也就是出现了大量不良资产，所以公司的这个比例还算比较安全。
四、结论
综合以上分析，我们可以得出以下结论：
1.公司拥有良好的偿债能力，总资产负债率低。
2.公司长期负债占净资产比例略高，但仍然在可控范围内。
3.公司的固定资产占比较高，稳步扩大投资。
4.公司应收账款与预付款项增长较快，表明公司对未来发展抱有信心。
综上所述，四川沱牌舍得酒业股份有限公司的财务表现较为稳健，虽