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基于财务视角的并购项目风险识别与控制研究
随着全球经济的发展，企业之间的合并与收购已成为一种常见的经济现象。并购项目的成功与否与风险管理密不可分。本文将从财务视角出发，探讨并购项目的风险识别与控制方法。
一、并购项目的财务风险
在并购项目中，财务风险是一种普遍存在的现象。这其中包括以下几个方面。
1.财务状况不良的并购方
如果并购方的财务状况不良，其业务的品质和市场地位也可能会受到影响，对被收购公司的财务风险造成重大影响，进而影响整个并购项目的实现。因此，在选择并购方时，要对其财务情况进行全面的评估，着重关注其财务稳定性、信用水平以及偿债能力等方面。
2.合并难以实现预期效益
在并购项目中，如果两家公司的业务不够相似或者文化和管理方式存在差异，那么合并两家公司就可能比较困难。此时的财务风险是，如果并购的预期效益不能实现，可能会导致并购方的财务状况降低，也可能会给投资者带来经济损失。因此，在并购项目中，一定要对可能产生的效益进行充分的评估，以便实现预期效益，降低财务风险。
3.财务模型出现问题
在并购项目中，财务模型在预测财务风险、评估风险等方面起着至关重要的作用。如果财务模型存在问题，就有可能导致预期效益的实现受到影响，从而使并购项目失败。因此，在建立财务模型时，需要对模型的构建、参数的选择等方面进行深入而周密的研究，确保模型的准确性和可靠性。
二、并购项目的风险控制方法
1.制定风险控制方案
在并购项目中，制定全面的风险控制方案是非常重要的。这方案应该对并购项目可能出现的风险进行归纳和总结，说明每项风险对项目的影响以及发生的机率。同时，制定风险控制方案还需要设计各种针对不同风险的应对措施，以确保项目的成功实现。
2.做好尽职调查
在并购项目中，尽职调查是非常重要的。这一环节负责检查被收购公司的财务报表、产品情况、市场占有率、员工情况、竞争对手、法律合规性等情况。通过尽职调查，可以发现风险和问题，并预防未来的问题或风险。
3.确认合适的资产价格
并购需要支付货币或证券作为对被收购资产的补偿。为了确保一方不会因估值错误和价值扭曲而受到损失，应依据公允价值做出准确的资产定价。
4.使用并购融资
资本管道需要仔细规划，选择合适的融资产品。IPO、债券、股权众筹、PE等方式，会因不同渠道的融资方式而交付不同的成本和风险。同时，应该关注投资人的背景和经验，以保证投资的可持续性和市场价值。
三、并购项目的风险控制建议
1.多方面评估被收购公司的财务状况
在并购项目中，要对被收购公司的财务状况进行全面的评估，考虑到其财务稳定性、信用水平以及偿债能力等方面，这是降低并购项目财务风险的基础。
2.保持专业精神
企业并购从属于财务重大事项，尤其在并购过程中要保持专业精神，例如评估成本及回报之类，不可因短期收益而牺牲长远发展，投资过程须采取量化指标加以衡量。
3.根据风险类型制订应对措施
对于不同类型的风险，需要采取不同的应对措施。例如，企业可以针对市场风险制定更好的市场准入策略，针对财务风险实施更好的财务管理机制，针对经营风险采取更加合理的经营策略。
综上所述，在并购项目中，财务风险是一种普遍存在的现象。要降低与控制财务风险，首先需要全面评价并选择合适的并购方。其次，要根据风险类型制订应对措施，制定全面的风险控制方案，展开尽职调查。只有这样才能实现并购项目的成功并确保其可持续发展。