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论文大纲

我国寿险资金风险管理与投资研究

选题背景：我国加入WTO世界贸易组织后,保险业已经进入了深度开放期。在国际金融市场创新化、多元化、国际化的发展趋势下,随着各国寿险机构越来越多地参与资本市场,市场
份额的竞争越发激烈,近年来,世界己有多家寿险公司破产或倒闭"与发达国家相比,中国寿险公司与资本市场都处于起步阶段,随着金融市场的不断发展,寿险公司的融资功能日益显现,寿险资金的投资收益将成为中国寿险业弥补亏损，提高偿付能力的重要支柱中国寿险公司不能再单纯依靠收取的保险费与保险赔付差额来获得利润,而应重视保险资金的运用投资,这样就容易出现将寿险资金运用业务引入到高风险领域的情况。
理论依据：VaR模型，保险投资风险管理理论，经济学，管理学，保险学，投资学和投资风
险管理等基本理论
支撑材料：中国保险监督管理委员会网站各个年份保险投资管理与收益等方面的数据材料
论文核心：结合寿险的自身的产业特性,参照风险管理的流程,即风险识别，风险评估，风险控制,按照提出问题!分析问题和解决问题的思路,切实解决中国人寿发展过程中遇到的具体问题和风险,深化寿险业的资金运用及其风险控制研究,这就是本文的主旨所在，风险管理实践的分析，借鉴国外先进经验，同时结合我国国情，以便提出适合我国保险投资的风险管理措施。

前言
2006年5月31日国务院常务会议讨论并原则通过了“国务院关于保险业改革发展的若干意见“，保险业”国十条”的颁布使保险资金重新走上了稳健发展的道路.国十条的第七条,专门针对资金运用提了若干要求,保险资金现在可以投资基础设施、可以作为QDll境外投资、可以股权投资"已经不仅仅限于货币市场和资本市场的发展,和整个产业及国民经济紧密联系在一起。"国十条”放开保险资金投资运用渠道可谓意义非常,几乎现有的所有渠道都被它涉及,更有突破原有限制扩大保险资金投资不动产的表述。因此保险资金运用体制改革,一方面要支持保险行业的做大做强!又快又好的发展,另一方面则要支持国民经济的建设，保险资金开始涉足银行股权,基础设施建设以及外汇投资等领域，保监会在”国十条”后出台了一系列旨在加强风险管理的文件包括”加强风险管理的通知”、“保险机构投资工具信用风险评估指引”.,和“资产管理公司重大事件危机管理办等,加强对保险资金运用的监管
近一段时间以来,以中国人寿、平安保险为代表的保险公司,把保险资金陆续投资于股市、银行证券、铁路等领域,保险资金的投资领域进一步拓宽,保险公司已经成为资本市场的重要机构投资者。
寿险及寿险资金概述
1.1人寿保险的特征与功能
1.1.1人寿保险的特征
（1）风险的特殊性
从总体上来说，人寿保险有一定的稳定性，从个体方面说，又有着很大的变动性。
（2）业务的长期性
人寿保险大部分都是采用的长期性业务。有的保险期限短的几年，长的可以延续到终身。
（3）储蓄性在人寿保险中，保险人每年收取的保险费超过其当时需要支付的保险金。这个超过部分是投保人提前交给保险人，用于履行未来义务的资金。在它还没有履行保险义务期间，它相当于投保人存在保险人处的长期性的储蓄存款。
1.1.2人寿保险的功能
（1）保障
买保险就相当于买了一份保障，能够在人老的时候将其取出用所用。保险的保障工业也被称作是保险行业的立业之基，最能够体现出保险也的行业特色以及核心竞争力。保险的保障功能表现为对财产保险起到补偿功能以及人身保险起到给付功能。
（2）保证
保险的保证功能相当于受保护者一个定心丸，保证所承诺的条款能够兑现，保证对受保人提供其所够买的服务。
（3）保全
任何单位或个人都不得限制被保险人或受益人取得保险金的权利。可免於政府冻结帐户或第三者债权处分，让企业资产与个人专属资产完全剥离，一方面保证资金的灵活性，另方面受到法律的保护，是唯一攻不破的家庭经济堡垒。
1.2寿险资金的特性
1.2.1备用性与负债性
寿险公司要实现资金运用安全性、流动性和盈利性三者的均衡，不能只靠资产或负债单方面的管理。而必须根据经济环境的变化和寿险公司的业务状况对资产和负债进行统一协调管理。在广义上，它可以被定义为：在给定的风险承受能力和约束下，为实现财务目标而针对资产和负债的有关决策进行的制定、实施、监督和修正的过程。从狭义看，资产负债管理是一种系统化分析资产和负债的总体程序，是在利率波动的环境中，根据利率变化的趋势，运用各种工具，设法使净资产值最大化的管理技术。
1.2.2长期稳定性与可预测性
由于保险资金尤其是寿险资金具有长期性、稳定性和可预测性,保险资金已成为金融市场的重要参与者和稳定力量。在发达市场经济国家,保险机构可以在银行存款、政府债券、公司债券、房地产和其他实业投资、股票市场等广泛的领域进行投资。这一方面活跃了金融市场,有力支持了其他市场的发展,另一方面,广泛的投资范围保