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融资租赁资产证券化方案设计研究
融资租赁资产证券化方案设计研究
摘要：
随着市场经济的快速发展，融资租赁在中国得到了广泛的应用。然而，在融资租赁业务中，资金的不足一直是制约其发展的重要因素之一。为了解决融资租赁行业的资金缺口问题，融资租赁资产证券化被引入。本论文通过对融资租赁资产证券化方案的设计研究，探讨如何通过证券化手段改善融资租赁行业的融资现状，并提出一套完整的方案设计。
关键词：融资租赁、资产证券化、方案设计
一、引言
融资租赁是指融资租赁公司以其自有资金或借入资金购买客户所需的资产，并与客户签订租赁合同，将该资产出租给客户以获取利润的业务模式。融资租赁具有成本低、风险分散、弹性大等优势，深受企业和个人的青睐。然而，由于融资租赁具有较高的资本投入和流动性风险，导致其融资难度较大，常常面临着资金短缺的问题。
为了解决融资租赁行业面临的资金困难，资产证券化被引入。资产证券化是指将资产通过合法的方式转变为可以流通交易的证券，从而便于投资者进行投资和融资。通过融资租赁资产的证券化，可以将租赁资产转化为证券，吸引更多的投资者参与其中，从而实现对资金的有效融通。
二、融资租赁资产证券化方案设计
1.融资租赁资产的定价
在融资租赁资产证券化过程中，首先需要对租赁资产进行定价。融资租赁资产的定价是确定其市场价格的重要环节，对于资产证券化的成功实施具有重要意义。在确定资产价格时，可以考虑以下因素：资产的质量、资产的流动性、资产的市场情况等。
2.资产证券化的结构设计
资产证券化的结构设计是指确定证券化产品的种类、数量和分配方式等要素。在设计资产证券化结构时，应该充分考虑投资者的需求和市场的实际情况。可以通过制定多元化产品和多样化分配方式，满足不同投资者的需求，提高投资者的参与度。
3.融资租赁资产证券化的风险管理
在融资租赁资产证券化过程中，需要对风险进行有效管理。风险管理包括风险评估、风险控制和风险监测等环节。在风险评估环节，可以通过对融资租赁资产进行细致的分析，确定其风险水平。在风险控制环节，可以通过加强合同管理、完善风险分散机制等方式，控制风险的发生。在风险监测环节，可以通过建立风险监测系统，对融资租赁资产证券化的风险进行实时监测和预警，降低损失。
三、融资租赁资产证券化方案的优势与挑战
1.优势
融资租赁资产证券化方案具有以下优势：
（1）提高融资能力：通过资产证券化，可以吸引更多的投资者参与其中，从而增加融资租赁行业的融资能力。
（2）降低融资成本：融资租赁资产证券化可以降低融资成本，提高融资效率，从而降低企业的融资成本。
（3）优化资产配置：通过证券化手段，可以实现资产的优化配置，提高资产利用效率。
（4）降低风险：通过把资产转化为证券，可以实现风险的分散，降低整体的风险水平。
2.挑战
融资租赁资产证券化方案也面临着一些挑战：
（1）法律法规不完善：目前我国融资租赁资产证券化的法律法规尚不完善，还存在许多制度性的问题需要解决。
（2）信息不对称：在融资租赁资产证券化过程中，投资者和融资租赁公司之间存在信息不对称的问题，增加了投资者的风险。
（3）市场需求不确定：由于融资租赁资产证券化市场相对较新，市场需求仍然不确定，可能存在市场风险。
四、结论
融资租赁资产证券化方案是解决融资租赁行业资金缺口问题的重要手段，具有重要的推动作用。通过对融资租赁资产证券化方案的设计研究，可以提高融资租赁行业的融资能力，降低融资成本，优化资产配置，降低风险。然而，融资租赁资产证券化方案还面临着许多挑战，需要在政府的政策引导下，加强法律法规的制定和信息披露的透明度，进一步完善资产证券化的市场环境，以促进融资租赁资产证券化方案的实施和发展。