日化行业企业筹资决策与案例分析.pptx

企业筹资决策与案例分析主题索引筹资来源与筹资渠道筹资决策与案例分析主题索引海尔拟进行固定资产的更新改造
购买什么固定资产？
需不需要用新设备改造老设备？
决策的依据？筹资决策的基本理论－现金流量的时间价值年金FV年金终值计算(后付-普通年金)先付年金：每次收支发生在每期期初，称之为期初年金或先付年金案例主题索引长期借款－贷款分析优点
筹资速度快
成本低
弹性大

月付息＝月初本金*月贷款利率
月还本＝月偿还额－月付息
月末本金＝月初本金－月还本
第一期本金＝贷款额
以后每期期初本金＝上一期期末本金
建立决策模型模型设计的基本要素年金、年金中的本金、年金中的利息函数模型设计的基本要素年金、年金中的本金、年金中的利息函数海尔拟进行固定资产的更新改造
购买什么固定资产？
需不需要用新设备改造老设备？
决策的依据？主题索引租赁筹资营运租赁与融资租赁的比较

租赁筹资的优缺点问题：
如何计算现金流量？
租赁成本总现值？
建立租赁决策分析模型租赁价目表获取的具体方法每期应付租金的确立问题每期应付租金的确立问题租赁摊销分析表建立动态模型的调整项目设计主题索引对比分析筹资决策的其他问题－相容选择的投资决策决策时需要考虑以下问题：
第一、如果企业可用资本无数量限制，可按净现值率的大小排序，顺序选择有利可图的方案进行组合决策。
第二、如果企业可用资本有数量限制，即不能投资于所有可接受的项目时，可按下列原则处理：
1、按净现值率的大小排序，在可用资金范围内优先选择净现值率大的方案进行组合；
2、某一组合使用资金总额不得超过可用资金的数额，否则即为无效组合；3、每一组合应为有效组合，如果某一组合含于另一组合内(如A、B项目组合含于A、B、C项目组合内)，该组合(如A、B项目组合)即为无效组合；
4、各组合的最优选择标准是：组合的净现值总额最大(往往是既最大限度地利用了资金又使综合净现值率最大的组合)。例、假设某公司有六个可供选择的项目A1、A2、B、C、D1、D2，其中A1和A2，D1和D2是互相斥选项目，该克公司资本的最大限量是1000000元。详细情况详见表。投资项目组合
筹资决策的其他问题-现金流量的估计