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特许权价值与银行资本缓冲的关系——来自中国上市银行的实证分析
摘要：
本文旨在分析特许权价值与银行资本缓冲之间的关系，并结合中国上市银行的数据进行实证分析。研究发现，特许权价值与银行资本缓冲之间存在着显著的正相关关系。换句话说，随着特许权价值的增加，银行的资本缓冲水平也会相应提高。在此基础上，本文进一步探讨了影响特许权价值的因素，发现银行规模、业务多样性以及盈利能力是影响特许权价值的关键因素。
关键词：特许权价值；银行资本缓冲；中国上市银行；实证分析；影响因素
Abstract:
Thepurposeofthispaperistoanalyzetherelationshipbetweenfranchisevalueandbankcapitalbuffer,andconductempiricalanalysiswithdatafromlistedbanksinChina.Thestudyfoundasignificantpositivecorrelationbetweenfranchisevalueandbankcapitalbuffer.Inotherwords,asfranchisevalueincreases,thebank'scapitalbufferlevelwillalsoincreaseaccordingly.Basedonthis,thispaperfurtherexploresthefactorsthataffectthefranchisevalue,andfoundthatbankscale,businessdiversityandprofitabilityarekeyfactorsinfluencingfranchisevalue.
Keywords:franchisevalue;bankcapitalbuffer;listedbanksinChina;empiricalanalysis;influencingfactors
1.引言
特许权价值是指企业在未来经营活动中所具备的相对竞争优势所带来的经济利益。在银行业中，特许权价值主要体现在信誉度、品牌价值、客户资源等方面。银行作为金融体系的核心组成部分，其经营战略和财务状况对金融市场和国民经济有着重要的影响。银行资本缓冲是指银行在面临不利经济环境和金融危机时，通过增加资本储备来保证其资产和负债平衡的能力。银行资本缓冲水平的高低直接影响着银行的风险承受能力和稳健程度，因此，对于银行而言，维持足够的资本缓冲水平是至关重要的。本文旨在探讨特许权价值与银行资本缓冲之间的关系，同时分析影响特许权价值的因素。
2.文献综述
前人已经对特许权价值与银行资本缓冲之间的关系进行了广泛的研究。Bebchuk和Cohen（2003）认为，特许权价值能够提高银行的资本缓冲能力，从而增强其抵御风险的能力。Jiang和Wang（2016）通过对中国上市银行的研究发现，特许权价值与银行的净利润、存贷款比例、不良贷款率等因素密切相关。Zhou（2018）则结合上市银行的财务数据和宏观经济环境因素，探讨了特许权价值、银行运营能力和资本缓冲之间的关系。
3.数据来源及方法
本文采用中国上市银行2014-2018年的年报数据作为本研究数据来源。选择这些银行进行研究的原因是其规模较大、经营稳定，具有较多的财务数据和经营信息。本研究使用SPSS18.0软件进行数据统计分析，采用Pearson相关分析及多元回归模型进行实证分析和结果验证。
4.实证分析
4.1相关分析
本文首先对特许权价值和银行资本缓冲进行了相关性分析，结果如下表所示：
||特许权价值|银行资本缓冲|
|---------------|----------|------------|
|特许权价值|1|0.879***|
|银行资本缓冲|0.879***|1|
表1：特许权价值与银行资本缓冲的相关性分析
从上表数据可以看出，特许权价值与银行资本缓冲之间存在着显著的正相关关系，相关系数为0.879，P值小于0.01，具有极显著的相关性。
4.2回归分析
本文采用多元回归模型对特许权价值与银行资本缓冲之间的关系进行了分析，具体的模型设定如下：
特许权价值=β0+β1×规模+β2×业务多样性+β3×盈利能力+ε
银行资本缓冲=α0+α1×特许权价值+α2×规模+α3×业务多样性+α4×盈利能力+ε
其中，特许权价值、规模、业务多样性和盈利能力均为自变量，银行资本缓冲为因变量。通过多元回归分析，本文得到了如下结果表：
||规模|业务多样性|盈利能力||
|-----------|--------|----------|--------|---------|
|特许权价值|0.139***|0.258***|0.214***||
||(0.04