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H证券公司融资融券业务风险管理研究的中期报告
本研究以H证券公司的融资融券业务风险管理为研究对象，通过中期调研与分析，旨在深入了解该公司融资融券业务的运作情况以及其相关风险管理措施，并结合实际情况提出相应的建议，以改善其风险管理水平。
一、H证券公司融资融券业务概述
融资融券是指股票融资和融劵买卖的简称。在股票市场中，融资是指客户通过向股票经纪商抵押证券来获取资金用于购买其它证券。融券是指客户出借证券给券商，券商再用该证券卖出获得资金给客户，客户再用资金购买其它证券。融资融券业务的本质是借钱买股，通过借钱方式来增加投资的杠杆率，进而扩大投资规模。
H证券公司作为一家综合性证券公司，也开展了融资融券业务，为客户提供多样化、个性化投资服务。其融资融券业务规模正在逐年扩大。2018年，该公司融资融券规模为300亿元，2019年上半年达到了400亿元，表明了该业务在该公司的盈利贡献上占据越来越重要的地位。但是随着融资融券业务规模的扩大，也带来了相应的财务风险和市场风险，如何对风险进行有效控制，是该公司在未来可持续发展的关键。
二、风险类型及风险管理措施
1.财务风险
融资融券业务本质上是以抵押或质押形式获取资金，其中抵押证券的市值波动和质押券的质押率变动，将直接影响到客户的资金利率和公司的财务健康。
针对此类风险，该公司采取以下风险管理措施：
（1）严格把控抵押证券的品种和市值，谨慎选择融资融券对象。
（2）设置融资融券限额、提高融资融券利率、强化质押确认等方式加强准入监管，控制风险。
（3）定期审查客户的资产负债表及资金流量表，加密资产划转和清算的监督检查。
2.市场风险
股市的波动直接关系到融资融券业务的盈利水平，股票价格的波动、行业结构的变化、外部环境的政策因素等都影响着公司的业务收益和风险承压能力。
针对此类风险，该公司采取以下风险管理措施：
（1）制定风险管理计划，对于不确定因素做好预案，及时控制风险。
（2）借助大数据技术和量化分析，对市场进行多维度立体式分析和监控，加紧了解市场行情及变化，做到在第一时间处理潜在的风险。
（3）加强风险意识的培养，完善内部规章制度，增强公司风险管理能力。
三、建议
1.加强内部控制，完善风险管理体系。应进一步加强内部管控，规范融资融券业务的操作流程，制定更为详实的风险管理体系，提升风险管理的能力。
2.优化风险管理策略。定期评估风险管理策略的可行性和实际效果，针对持续存在的风险进行有效的防范和控制，采取预防和控制相结合的策略，尽可能提高风险控制的精度和准确度。
3.加强监督管理。对于不符合风险管理规定的保证金比例、证券品种类型、放贷金额等进行监督和检查，并确保各业务操作环节符合国家法规。
四、结论
通过本研究的调研和分析，我们可以发现，H证券公司在融资融券业务的风险防范和管理上有明显的积极性和努力，其保障措施较为完善和规范，但对于风险防范的敏感程度还需进一步加强。建议公司在今后的融资融券业务发展过程中，进一步完善内部风险管理体系，优化风险管理策略，加强对业务操作的监督和管理，以提高风险防范和管理水平，为公司的可持续发展提供有力保障。