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融资融券对股票市场波动性影响的比较研究的开题报告
一、研究背景及意义
融资融券业务是股票市场的重要组成部分，其在股市的波动性影响备受关注。传统上认为，融资融券业务会增加股市的波动性，从而影响股价稳定性。但是，随着我国融资融券制度的不断完善和监管的加强，融资融券业务的影响效应可能发生了变化。
对于股票市场来说，波动性是一把双刃剑。适度的波动可以为投资者提供机会，但是波动过大则可能导致投资者的利益受到极大的损害。因此，对融资融券业务对股票市场波动性影响的比较研究具有重要的现实意义。
二、研究内容及方法
本研究拟选择沪深300指数作为研究对象，将融资融券余额和当日融资融券余额占比作为分析指标。在此基础上，采用时间序列分析的方法，考虑融资融券余额对股市波动性的影响，同时比较两种融资融券余额指标对股市波动性的影响差异。
具体而言，我们将使用VAR模型进行分析。考虑到时间序列数据间可能具有的异方差性和自相关性，我们将在VAR模型的基础上使用ARCH/GARCH模型进一步对上述问题进行探究。
三、预期结果及对股市的启示
通过本研究，我们期望能够获得如下结论：
1.随着我国融资融券制度的不断完善和监管的加强，融资融券业务对股票市场的波动性影响可能发生了变化。
2.在整体股票市场中，融资融券余额对于股市波动性的影响具有显著性。但是对于沪深两市不同板块股票的波动性影响可能存在显著差异。
3.比较融资融券余额和当日融资融券余额占比的影响差异，从而对融资融券业务对股票市场的波动性影响进行综合评估。
基于上述分析，我们将尝试从如下方面给出对股市的启示：
1.监管部门需要更进一步地完善和完善监管融资融券业务的制度，降低其对市场波动性的负面影响。
2.投资者需要平衡准确评估融资融券资金的流动情况及其对股市波动性的影响，进行相应的风险管理。
3.长期投资者可以利用融资融券交易的波动性，积极布局优质资产，实现长期投资价值的提升。