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我国商业银行信贷资产证券化风险防范研究的中期报告
一、前言
商业银行信贷资产证券化是指商业银行将其拥有的信贷资产打包成证券，在资本市场上发行并流通，从而筹集资金并转移信贷风险的一种融资方式。证券化作为一种创新的融资方式，能够拓宽银行的融资渠道，降低融资成本，增强银行的盈利能力。但与此同时，也带来了信贷风险、市场风险、流动性风险和操作风险等风险。
本中期报告围绕商业银行信贷资产证券化风险进行研究分析，探讨商业银行应对风险的策略和方法。
二、商业银行信贷资产证券化的风险
（一）信贷风险
商业银行信贷资产证券化中最主要的风险就是信贷风险。商业银行在信贷资产证券化过程中，会选拔优质的信贷资产进行打包，但难免会出现违约、欺诈等问题。当债务人不能按时还款时，信贷资产的价值会受到影响，进一步影响证券的价值。
（二）市场风险
商业银行信贷资产证券化的市场风险主要体现在市场流动性不足、市场利率不断波动导致证券价值下跌等方面。一旦市场流动性不足，持有证券的投资者很难在短时间内卖出证券，应对市场波动也就更加困难。
（三）流动性风险
商业银行信贷资产证券化的流动性风险是指，在遇到资本市场突发性变化、资产毒性或信用评级下降等问题时，持有证券的投资者可能会面临大量减仓和赎回，证券市场经常出现赎回潮。如果银行在投资组合管理上未设备足够的流动性备付金，会导致持续巨额卖出，从而引发资本市场的恶性循环，加剧流动性危机。
（四）操作风险
商业银行信贷资产证券化的操作风险体现在，银行在证券化过程中可能会出现数据收集错误、计算偏差等问题，误导银行的决策，也会导致证券化交易的失败。
三、商业银行应对风险的策略和方法
（一）严格审核借款人的信用等级
银行在证券化过程中，首先要严格审核借款人的信用等级，一旦发现借款人有违约的风险，及时采取补救措施，避免其违约损失转嫁到投资者身上。
（二）建设完善的风险管理体系
银行应建设完善的风险管理体系，从先期的信贷管理、风险预警、信息披露到后期的投资管理、市场流动性调整等方面进行风险控制和管理。建立合理的、对各种风险进行综合分析的监控机制和应急机制，以确保风险投资安全有序。
（三）增强专业投资能力
银行投资的专业性决定了它在风险管理方面要具备强大的投资能力。对投资工具的研究和分析，对投资市场的监察和评估，对投资顾问提供全面的政策、法律和技术支持等，都是银行在风险管理中所必须具备的。
（四）建立合理的管理机构和制度
银行应建立合理的管理机构和制度，明确职责、分工和权限等，落实履职责任，推行制度的公正和透明化，形成良性的监督机制，从而保证银行在证券化投资中严格遵守法律法规规定，保证证券化投资的安全性、合法性、稳定性并提高银行运作效率。
四、总结
商业银行信贷资产证券化是一种新型融资方式，为银行提供了更加宽泛的融资渠道，缓解了银行负债端的压力，并增加了银行经营效益。但同时，这种融资方式也带来了不可避免的风险，需要银行积极应对，在落实风险防范措施的同时，合理调整证券化投资，提高证券化投资的收益率和安全性。