货币银行学ahd信用与利率机制教案.pptx

会计学本章要点第一节信用的产生与发展债权人（creditor）二、信用的特征信用是古老的经济范畴：
公元前300年孟尝君“出息钱于薛”；
公元前18世纪古巴比伦汉谟拉比法典中第89-119条大部分是关于债务的法律条文。信用发展的早期形式——高利贷（一）商业信用
工商企业之间以赊销商品或预付货款的形式提供的信用。局限性：

①授信规模受企业资本量的限制；

②授信方向受限制；
纺织厂→服装厂
③在管理和调节上有一定局限。
“三角债”（二）银行信用

是银行等金融机构以货币形式，通过存、贷款等业务提供的信用。1985-2002年中国银行信用规模（三）国家信用
是国家政府以债务人或债权人的身份筹资或放债的一种信用形式。1997年，美国政府债务总额38453亿美元，相当于当年GDP的47.4%
1996年，日本国家债务超过500万亿日元，相当于当年GDP的100%改革以来中国的国家信用规模概况（四）消费信用

是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于生活消费目的的信用。2001年，全世界信用卡交易总额为3万亿美元，其中美国交易额为13390亿美元，占世界交易总额的44％。图：房地产贷款余额趋势图二、信用工具流动性——金融工具可以迅速变现而不致遭受损失的能力。信用工具的种类-几种典型的信用工具汇票(draft/drillofexchange)
是债权人（出票人）向债务人（持票人）发出的支付命令书，命令他按指定日期支付一定款项给第三人或持票人。股票（stock）
是股份公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获得股息的凭证。是一种资本所有权证券。债券

发行者按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金的债务凭证。利息：是借款人支付给贷款人的超过借贷资本金额的那部分价值额，是借款人使用资本的代价。利率的决定：
利率的变化范围[0，平均利润率]
利润率决定利息率，从而利息率具有以下特点：
（1）平均利润率，随技术发展和资本有机构成提高，有下降趋势，但非常缓慢。
（2）利率高低取决于借贷资本家与职能资本家之间的竞争，亦即取决于借贷资本市场上的供求关系。★西方学者的理论萨伊：生产三要素理论二、利息率复利
在一定时期按本金计息，随即将利息并入本金，作为下一期计算利息的基础。利
率
体
系（一）存款利率与贷款利率
贷款利率－存款利率＝存贷利差（二）名义利率与实际利率表1993-2003年我国一年期储蓄存款名义利率和实际利率表单位：%案例：名义利率与实际利率

1988年中国的通货膨胀率高达18.5％，而当时银行存款的利率远远低于物价上涨率，所以在1988年的前三个季度，居民在银行的储蓄不仅没给存款者带来收入，就连本金的实际购买力也在日益下降。老百姓的反应就是到银行排队取款，然后抢购，以保护自己的财产，因此就发生了1988年夏天银行挤兑和抢购之风，银行存款急剧减少。

针对这一现象，中国的银行系统于1988年．第四季度推出了保值存款，将名义利率大幅度提高，并对通贷膨胀所带来的损失进行补偿。上表给出了1988年第四季度到1989年第四季度中国的银行系统三年保值存款的年利率、保值贴补率和总名义利率，其中总名义利率等于年利率和通货膨胀补贴之和。保值贴补措施使得存款实际利率重新恢复到正数水平。存款人的利益得到了保护，他们又开始把钱存入银行，存款下滑的局面很快得到了扭转。实际利率的精确计算公式：（三）固定利率与浮动利率一、现值、终值、贴现与货币的时间价值现值公式：二、利率与收益率1、简易贷款的到期收益率2、固定分期偿还贷款的到期收益率3、附息债券的到期收益率4、贴现债券的到期收益率（二）利率与收益率的联系与区别第五节利率的决定及影响因素所谓利息，乃是在一特定时期以内，放弃周转灵活性之报酬。（三）新古典学派的利率决定理论（四）新古典综合学派的利率决定论★在利率决定理论上，古今中外的经济学家们有许多不同的观点。
★马克思的利率决定理论是建立在对利息来源与本质的分析基础上,认为利率的上限是平均利润率，下限为零，利率总是在零和平均利润率之间受供求关系影响波动。
★西方经济学家的利率决定理论主要是从供求关系着眼的，他们都认为利率是由供求均衡点所决定的。他们之间的主要分歧在于是什么供求关系决定利率。二、影响利率的主要因素3.通货膨胀预期

费雪效应

利率必须高于物价水平，即必须保持一个正的实际利率。
原因：要保证资金融通行为的正常进行必须保证一个正的实际利率，即债权人通过借出资金所得到的报酬不能被物价水平的上升完全侵蚀掉。
4.中央银行政策
中央银行货币政策影响可贷资金供求7.政府预算赤字
正相关：挤出效应
教材P120-128
米什金：《货币金融学》，P519-528
艾洪德：《货币银行学》P63-72
郑先炳：《利率导论》，中国金融出版社1991
盛松成