股票指数期权货币学习课件.pptx
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第十章-股票指数期权、货币期权和期货期权.ppt
第十章股票指数期权、货币期权和期货期权Black-Scholes公式的扩展以上的分析说明,在以下两种情况下,我们得到T时刻股票价格的相同的概率分布股票价格开始为S,该股票连续支付红利,红利率为q股票价格开始为Seq(T-t),该股票不支付红利.于是,当我们为有效期为T-t、支付已知红利收益率q的股票的欧式期权进行估值时,可将股票价格将从S减少到的Se-q(T-t),然后就像不支付红利那样估值.期权价格的上下限支付已知红利收益率q的股票的欧式看涨期权价格的下限为:因此,有:结论得证.类似,有:在到期日,两个
第十章-股票指数期权货币期权和期货期权.ppt
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第十三章 股票指数期权、外汇期权和期货期权.doc
第十三章股票指数期权、外汇期权和期货期权【学习目标】本章的主要学习目标是掌握股票指数期权、外汇期权和期货期权的定价原理。我们把这三种期权放在一起讨论是因为它们的定价原理相同,三种期权的标的资产都可以看成是支付连续红利的资产。对股票指数而言,它的红利是指数所含股票的红利总和,对外汇而言,可以把外汇的利率看成红利,而对期货而言,可以将融资成本和标的资产的储存成本看成红利。我们还要深入理解各种期权定价模型在本章中的运用。因为股票指数期权、外汇期权和期货期权的标的资产都可以看成是支付连续红利的资产,因此可以用默顿
中国股票指数期权是什么.docx
中国股票指数期权是什么股票指数期权是在股票指数期货合约的基础上产生的。期权购买者付给期权的出售方一笔期权费,以取得在未来某个时间或该时间之前,以某种价格水平,即股指水平买进或卖出某种股票指数合约的选择权。第一份普通股指期权合约于1983年3月在芝加哥期权交易所出现。该期权的标的物是标准·普尔100种股票指数。随后,美国证券交易所和纽约证券交易所迅速引进了指数期权交易。指数期权以普通股股价指数作为标的,其价值决定于作为标的的股价指数的价值及其变化。股票指数期权类型股票指数期权大致可以分为三种类型:第一种指数