利率期限结构理论的发展与中国国债利率期限结构的实证研究的任务书.docx

利率期限结构理论的发展与中国国债利率期限结构的实证研究的任务书
任务书
一、选题背景
利率期限结构理论是现代金融理论中的一个重要分支，其研究对象为短期利率、长期利率和利率期限结构等，是分析国债市场、债券市场等金融市场的基础。自20世纪30年代开始，学者们对利率期限结构的研究逐渐深入，并提出了不同的观点和理论，比如均衡利率模型、期限利差模型等。但是，随着全球金融市场的不断发展和变化，这些理论在现实应用中存在着许多问题和限制，需要不断地加以完善和改进。同时，对于中国国债市场的利率期限结构，需要进一步探究其特点和规律，为中国金融市场的健康发展提供理论支持和实践指导。
二、研究目的和意义
本文旨在分析利率期限结构理论的发展历程和现状，介绍其主要观点和模型，并探讨其在实践中的应用和限制。同时，结合中国国债市场的实际情况，利用计量经济学方法对中国国债利率期限结构进行实证研究，探究其特点、规律和影响因素。具体目的和意义如下：
1.分析利率期限结构理论的发展历程和现状，介绍其主要观点和模型；
2.探讨利率期限结构理论在实践中的应用和限制，深入剖析其局限性和改进方向；
3.利用计量经济学方法对中国国债利率期限结构进行实证研究，挖掘其特点、规律和影响因素，并与国际市场进行比较分析；
4.为政府、金融机构和投资者提供有效的决策依据，推动中国金融市场的健康发展。
三、研究内容和方法
本文的主要研究内容包括：
1.利率期限结构理论的发展历程和现状，介绍其主要观点和模型；
2.利率期限结构理论在实践中的应用和限制，深入剖析其局限性和改进方向；
3.中国国债利率期限结构的实证研究，包括数据分析、模型构建和实证检验等步骤；
4.与国际市场进行比较分析，探讨中国国债市场与国际市场的异同。
研究方法主要采用文献综述、数理统计分析和计量经济学方法。具体实证模型包括单方程模型、多元回归模型和面板数据模型等。
四、研究进度和安排
本研究计划于2022年9月开始，预计工作时间为3个月。按照研究内容分别安排如下：
1.第一阶段（1个月）：文献综述和理论研究，制定研究框架和研究计划；
2.第二阶段（1个月）：中国国债利率期限结构数据的收集和整理，数据分析和计算；
3.第三阶段（1个月）：实证模型的构建、结果分析和检验，结果的解释和评价；
4.第四阶段（1个月）：结果的总结和总结，撰写研究报告和论文。
五、参考文献
1.Alexander,S.S.(1961).Effectsofinflationontheprofitabilityandriskofcommonstocksandbonds.TheJournalofFinance,16(2),246-262.
2.Brennan,M.J.,&Schwartz,E.S.(1977).ThevaluationofAmericanputoptions.TheJournalofFinance,32(2),449-462.
3.Campbell,J.Y.,&Shiller,R.J.(1987).Cointegrationandtestsofpresentvaluemodels.TheJournalofPoliticalEconomy,95(5),1062-1088.
4.Fama,E.F.(1975).Short-terminterestratesaspredictorsofinflation.AmericanEconomicReview,65(3),269-282.
5.Nelson,C.R.,&Siegel,A.F.(1987).Parsimoniousmodelingofyieldcurves.TheJournalofBusiness,60(4),473-489.