基于VaR-GARCH模型的黄金期货市场波动特征及风险研究的任务书.docx

基于VaR-GARCH模型的黄金期货市场波动特征及风险研究的任务书
任务书
一、背景与目的
近年来，在市场全球化、金融市场规模大幅扩张、金融创新等多种因素的作用下，金融市场的波动性逐渐变得更加复杂和不确定。面对这种情况，投资者和市场监管者等各方需要通过科学的风险管理方法来识别和管理各种风险，更好地维护市场的稳定运行。而价值-at-Risk（VaR）作为风险管理的主要工具，在金融市场风险管理中的应用也越来越广泛。
黄金是全球最重要的贵金属之一，其价格在国际金融市场中扮演着重要的角色。黄金期货市场波动特征及风险研究是对黄金价格波动的预测和管理的一个重要方面，对市场参与者、监管机构以及学术界等都有重要的研究意义和实际应用价值。
本次研究的目的是利用VaR-GARCH模型，研究黄金期货市场的波动特征，并探究其风险管理策略。具体研究任务如下。
二、研究任务
1.收集黄金期货市场的历史价格数据，并对这些数据进行初步的统计分析，包括均值、标准差、偏度和峰度等。
2.构建VaR-GARCH模型，对黄金期货市场的价格波动进行建模分析。其中，VaR是根据历史数据计算的所需损失的最大值。GARCH模型是一种广泛用于金融市场风险管理的计量经济模型，能够有效分析金融时间序列数据的波动特征，进而预测未来价格波动。
3.通过VaR-GARCH模型的分析结果，对黄金期货市场的价格波动特征进行详细解读。分析结果应包括：波动幅度、波动频率、波动的来源和影响因素等方面的内容。
4.对黄金期货市场的风险进行评估和管理。通过设置不同的VaR水平和时间跨度，计算出各种不同情境下的VaR值，并分析各种情境下的风险敞口和损失大小。同时，研究各种不同的风险管理策略，以降低风险损失，保护市场参与者的利益。
5.根据实际测试结果，提出改进VaR-GARCH模型，并探讨如何进一步优化风险管理策略，提升其预测和管理能力。
三、研究计划
本次研究的周期为4个月，具体计划如下：
第一阶段（1-2月）：收集黄金期货市场的历史价格数据，并进行初步的统计分析。
第二阶段（2-3月）：构建VaR-GARCH模型，并分析黄金期货市场的波动特征。
第三阶段（3-4月）：对黄金期货市场的风险进行评估和管理，探究风险管理策略，并根据实际测试结果优化模型和策略。
四、预期成果
1.一份包括统计分析、模型建立、分析结果和风险管理策略的完整研究报告，约15-20页。
2.VaR-GARCH模型和风险管理策略的代码和计算结果。
3.可视化图表和数据报表，以辅助分析。
五、参考文献
1.Chen,L.,Li,J.,Peng,Y.,&Song,X.(2020).GoldpricevolatilityspilloveranddynamicriskcontagionbetweenChinaandG7countries:evidencebasedonDCC-GARCHmodel.JournalofFinanceandEconomicsResearch,5(5),276-288.
2.Chen,S.,&Sun,Q.(2019).ResearchonthevolatilityofgoldfuturespricesbasedonGARCHmodel.ResearchinWorldEconomy,(1),98-106.
3.Wang,Y.,Zhang,Y.,Cai,Y.,&Liu,J.(2020).AStudyonRiskManagementofGoldFuturesBasedonVaR-GARCHModel.JournalofFinanceandEconomicsResearch,5(6),470-481.