基于违约相依的信用风险度量与传染效应研究的任务书.docx

基于违约相依的信用风险度量与传染效应研究的任务书
任务书
一、研究背景
在金融市场中，信用风险是一种常见的风险类型。由于金融市场涉及到各种各样的交易，因此信用风险管理显得尤为重要。然而，信用风险是一种很复杂的概念，其定义与度量都存在着巨大的挑战性。为了更好地量化信用风险，并减少金融市场中可能产生的不良影响，需要建立一套完善的信用风险度量模型。同时，在实际应用中，金融市场的信用风险是具有传染性的，一旦某个机构的信用状况出现问题，则可能会引发其他机构的信用风险，从而对整个市场造成影响。若是能够将传染效应考虑进去，就能建立更加精确的风险度量模型，为金融市场的风险管理提供更为可靠的支持。
二、研究目的
本研究旨在基于违约相依的信用风险度量模型，考虑传染效应，建立一套更加全面与可靠的信用风险度量模型。具体研究目的包括以下几个方面：
1.针对传统的信用风险度量方法存在的不足和不完整性，探究违约相依模型中多维度的风险特征，建立基于违约相依的信用风险度量模型。
2.根据传染性特征，分析信用违约之间的传染关系，从而更好地量化系统性风险，为风险管理提供更可靠的方法和工具。
3.基于信用风险度量模型，对市场风险进行建模，并对不同市场情境中的风险影响进行实证研究。
3.基于研究成果，提出基于传染效应的风险管理方法，为金融市场风险管理提供建议与支持。
三、研究内容及技术路线
1.信用风险度量模型建立
（1）违约概率估计
基于违约相依模型，探究多维度的风险特征，采用半参数估计方法，实现对债券违约概率的估计。
（2）债券违约损失模型建立
基于违约相依模型，建立债券违约损失的概率分布函数，从而实现对债券违约损失的度量。
（3）风险关联分析
根据债券组合的违约相依性，建立债券组合的风险关联分析模型。
2.传染效应分析
（1）传染效应特征分析
分析传染效应的特征，包括传染源、传染路径、传染目标等。
（2）传染效应模型建立
基于LH模型，建立传染效应的估计模型，对传染效应进行度量。
3.实证分析
（1）基于国内外债券市场风险，构建债券风险数据集，对模型进行验证。
（2）基于违约相依模型和传染效应模型，对不同市场情境下的信用风险进行实证分析。
4.研究成果应用
（1）提出基于传染效应的风险管理方法，为金融市场风险管理提供建议和支持。
四、研究意义
本研究的主要贡献包括以下几个方面：
1.提出了一种基于违约相依的信用风险度量模型，该模型能够考虑多维度的风险特征，提高了对信用风险的度量精度。
2.考虑传染效应的影响，建立了一套更加全面的信用风险度量模型，能够更好地度量系统性风险。
3.通过实证分析，验证了在多种市场情境下，该模型对信用风险的度量具有一定的有效性和实用性。
4.提出了基于传染效应的风险管理方法，有利于提高金融市场的风险管理水平，增强市场风险应对能力。
五、研究计划及预期结果
时间节点研究计划
第1-2个月确定研究方向，构建研究框架并确定主要研究内容。
第3-6个月搜集相关文献资料，分析违约相依模型，建立基于违约相依的信用风险度量模型，并进行适当的优化。
第7-8个月根据研究成果，建立传染效应模型，研究传染效应的影响，分析系统性风险。
第9-10个月基于国内外债券市场风险，构建债券风险数据集，对模型进行验证和实证分析。
第11-12个月提出基于传染效应的风险管理方法，为金融市场风险管理提供建议和支持，并撰写研究报告。
预期成果：建立基于违约相依的信用风险度量模型，并考虑传染效应的影响，对信用风险进行度量；提出基于传染效应的风险管理方法，并进行实证分析，评估模型的有效性和实用性。