期权和期权组合交易策略课件.pptx
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期权的交易策略内容简介一、期权与基础资本的组合(一)合成买进看涨期权定义负斜率为(-1),正斜率为(+1),水平为(0),并以协定价格为界将横轴分为2段,这样购买看涨期权可以表示为(0,+1),看跌期权的多头可以表示为(-1,0),然后运用简单的加法算术,可以将上图中的关系描述为:例子:买进期货(—)资产例子:加入某人估计马克价格会下跌,他卖出一个标准马克期货合约,价格为0.55美元,同时为了限制马克价格上升带来的损失,买进一个看涨期权,协定价格是0.54美元,期权费率是每马克0.02美元,2份合约的规模
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第十二章期权的交易策略第一节期权组合图形的算法一、不同期权图形的算式表述二、期权组合图形的算法举例第二节标的资产与期权的组合策略一、有抵补的看涨期权(coveredcall)空头二、有保护的看跌期权(protectiveput)多头三、有保护的看涨期权(protectivecall)多头四、有抵补的看跌期权(coveredput)空头第三节差价期权的组合策略一、垂直差价期权(verticalspread)二、水平差价期权(horizontalspread)第四节跨式期权组合策略一、底部跨式组合二、底部宽跨