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永泰能源违约风险研究--基于KMV模型的分析的开题报告
一、选题背景
永泰能源作为我国领先的煤炭生产和销售全产业链企业，此前曾一度备受市场追捧，其债券也曾获得很高的信誉评级。但是，近几年来永泰能源财务数据逐年下滑，资产负债率逐渐升高，加之国内经济形势疲软和钢铁行业需求不足等因素影响，该公司面临着越来越大的违约风险。据悉，2019年年初，永泰能源已经违约2次，总金额达2.6亿元人民币。这一情况引起了市场的高度关注。针对永泰能源违约的风险，科学有效地评估并预测其可能性，对保护债券投资者的利益、维护金融市场稳定具有重要的现实意义。因此，本文将从KMV模型的角度出发，对永泰能源的违约风险予以细致分析，依据分析结果提出相应的风险控制与防范策略。
二、研究目的
本文主要旨在：
1.对永泰能源的违约风险进行全面描述和分析，通过查阅公司财务报告、债券评级机构评级、行业动态等方面的资料进行分析；
2.基于KMV模型建立永泰能源违约风险的评估体系，对评估中所涉及的风险因素、评估指标等进行详细解释；
3.运用KMV模型，对永泰能源违约风险进行测算，得出该公司未来一段时间内违约的概率；
4.基于分析结果，提出相应的风险控制与防范策略，以减轻可能的损失。
三、研究内容
1.相关理论概述：围绕公司债券违约风险，对KMV模型的基本原理、分析方法进行阐述；分析永泰能源违约风险的产生原因、危害及其研究意义。
2.永泰能源违约风险分析：基于公司财务数据、行业动态、债券评级机构评级等多方面的信息，对永泰能源的财务状况、当前市场环境、未来发展趋势进行深入分析，掌握永泰能源违约风险的全貌。
3.KMV模型构建：KMV模型是一种基于企业资产负债表、收益表等财务数据，通过计算企业违约概率的定量化评估方法。该模型应用广泛、通用性强，具有较高的准确性。通过对该模型各要素和参数的介绍和解释，结合永泰能源特有的财务情况，构建可行的KMV评估体系。
4.永泰能源违约风险评估：将KMV模型运用于永泰能源公司，基于该公司财务数据对其未来的违约风险进行建模和测算。
5.风险控制与防范策略：基于分析结果，提出相应的风险控制与防范策略，指导投资者如何科学、有效地控制违约风险。
四、研究意义
本文所研究的永泰能源违约风险，是当前金融市场颇具争议的话题之一。评估和控制违约风险，对于保护债券投资者和稳定市场具有重要的作用。本研究旨在基于KMV模型，从量化的角度出发，对永泰能源违约风险进行分析和评估，给予投资者更科学、准确的风险预警。同时，为投资者提供有针对性的风险控制和防范策略，减少违约风险所造成的损失和影响。此外，本文研究方法的可借鉴性较强，对于该领域其他相关企业违约风险的研究，也有重要的参考意义。
五、研究方法
本研究将以KMV模型为分析手段，基于永泰能源公司的财务数据为基础，对其未来违约风险作出预测和评估。KMV模型是一种无需复杂计算和多项假设的定量化风险评估模型，具有较好的实用性和客观性。此外，本研究还将通过文献阅读、实证分析等方法获取永泰能源公司的相关数据和信息，并分析其违约风险的原因和内外部因素的影响，以确保分析和评估的准确性。最后，本研究将通过案例分析和综合分析的方法，对永泰能源违约风险的应对措施和风险控制策略进行总结和归纳。
六、预期成果
本研究旨在通过对永泰能源违约风险的分析和评估，提出相应的风险控制与防范策略，为债券投资者进行风险预警，减少可能的损失和影响。预期成果如下：
1.对永泰能源违约风险进行全面、渐进性的描述和分析。
2.在分析的基础上，利用KMV模型建立永泰能源违约风险的评估体系，得出其未来违约风险的可能性。
3.根据分析结果，提出具有操作性的防范策略和风险控制措施。
4.本文的分析结果和结论，具备一定的可靠性和实用性，为该领域其他相关公司的违约风险评估和控制提供参考。