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股指期货对股指波动性影响的实证研究的综述报告
近年来，随着股指期货的兴起和发展，越来越多的学者开始研究股指期货对股指波动性的影响。股指期货作为金融市场的洪流，其对股指价格波动性的影响已成为学者们热议的主题。本文将综述股指期货对股指波动性影响的实证研究，并探讨学界对于这个问题的主要看法。
股指期货对股指波动性的影响主要有以下两方面：
一、减缓股指价格波动
一部分学者认为股指期货能够减缓股指价格波动。例如，赵磊等人的研究发现，沪深300股指期货的上市对于股指价格的波动率和波动幅度产生了显著的影响，在2010年到2015年的时间段内，股指期货上市前的股指价格波动率会比上市后高出10%-20%。另外，徐杰等人的研究也表明，股指期货的推出对于A股市场的波动率有明显的减缓作用，能够对整个市场进行有效的风险管理。
二、加剧股指价格波动
与此同时，也有部分学者认为股指期货的出现可能会加剧股指价格波动。例如，宋立人等人通过对上证综指期货开仓量和贴水期的数据进行统计分析，发现当期货的贴水率较高时，未来的股指价格波动率和波动幅度较大。苏波等人的研究也表明，股指期货上市后，股指价格的波动率加剧，这可能会引起市场投资者的恐慌情绪和市场预期的不稳定，从而进一步加剧市场的波动。
综上所述，对于股指期货对股指波动性的影响，目前学者们的看法存在分歧。但归纳起来，学者们主要提出以下几点建议：
一、管理股指期货市场的风险。通过制定合理的监管政策，加强对股指期货市场的监管，控制市场风险的发生。
二、促进股指期货市场稳定健康地发展。对于股指期货市场进行合理的规范，鼓励更多的机构和投资者参与其中。
三、提高交易参与者的交易能力和投资理念。通过教育和培训提高交易参与者的交易能力和投资理念，使其能够在股指期货市场中发挥更好的作用，进而降低股指价格的波动率。
总之，股指期货对股指波动性的影响需要进行进一步的研究和探讨。未来学者们将通过更为细致、精准的研究方法，进一步揭示股指期货对股指价格波动性的影响机理，并为政策制定和市场监管提供更为准确的依据。