价值连城的精确短线交易技术--蝶形形态分析.docx

价值连城的精确短线交易技术—蝶形形态分析二十世纪前叶美国形态技术分析的先驱H.M.Gartley早在1935年就已推出震撼投资界的形态分析力作《股市利润》(“ProfitsintheStockMarket”)以每本1500美元的天价限量售出1000册以当时正处于经济大萧条时期美国的购买力这本书可以买到三辆全新的福特汽车！全书厚达700多页其最为精华的部分出现在这就是被誉为具备最佳时间与价格形态的短线交易技术Gartley“222”！该项技术原理其实相当简单以一个上升的“222”形态为例首先价格出现一轮回升(由X点升至A点)然后展开由A、B、C、D四点所组成的回调结构上必须满足这样的比率：AD=(0.618)AXD=B+C-A如此一来便构成完美的Gartley"222"价格形态可以在D点买进分享短期的突破性上升。近日沪深股市不乏类似的经典范例其中凤凰股份(600679)的“222”形态竟然精确到完美无暇(D点的最低价竟然一分不差！)随后的大幅飚升更令人叹为观止。Gartley基本价格形态之一、二H.M.Gartley的经典价格形态自1935年面世至今逾六十载仍历久常新其极其看重价格与时间同时呈现和谐比例的价格形态内涵每时每刻都在投资市场上重复演绎着并且不断被后继者发展创新但基本结构一直未变。著名的“蝴蝶转向”形态就是由知名的技术分析专家LarryPesavento在数十年投资生涯中将Gartley“222”形态发挥得淋漓尽致的硕果我们将结合沪深股市个股的实际走势对Gartley最著名的十种基本价格形态逐一倾力推介务求与投资者分享经典形态分析的精华。Gartley基本价格形态一是由A、B、C、D四点所构成的之字型结构所体现(Gartley基本价格形态二结构相同方向相反)其中AB线与CD线在60%的情况下无论是价格升幅还是所运行时间均趋于相等同时BC线回调AB线升幅的0.618至0.786之间当AB线升势较为强劲的情况下BC线可能仅回调AB线的0.382另外在40%的情况下当CD线运行期间若出现跳空缺口或很宽的价格波幅时可以预期CD线的升幅将相当于AB线的1.27或1.618。如图所示的联华合纤(600617)在5月10日至5月28日的走势就是一个Gartley基本价格形态二的标准范例AB与CD线波幅分别为1.86元与1.87元运行时间均为6日BC线反弹AB线的0.72随后的低开高走表现令人鼓舞。Gartley基本价格形态之三、四H.M.Gartley基本价格形态之三、四就是最著名的Gartley“222”上升与下跌形态因其出现在《股市利润》一书中的而得名Gartley用了最多的篇幅来详细描述这一形态由于“222”形态总是在价格趋势见顶或见底之后才出现因此追随它的投资者不必冒险去逃顶或抄底！而且同样由X、A、B、C、D五个点构成的价格形态包含AB=CD的条件使得投资者能够事先计算出相应的获利(A点之上)与止损位置(X点)这一点对于从事短线交易尤其重要即市分时走势中的“222”形态广泛应用于期货与外汇市场。以一个上升的“222”形态为例AD线回调XA线的幅度有75%的机会介乎0.618与0.786之间另有25%的机会回调幅度为0.382、0.5或0.707期间的AB线与CD线应当趋于相等BC线通常反弹AB线的0.618或0.786若AB线下跌趋势较为强劲则BC线反弹幅度可能只有0.382。另外XA线与AD线所运行的时间也应存在和谐的比例例如若XA线需要17天的话则AD线可能需要11天左右这样在运行时间方面两段走势的比率为1：0.618。在不常见的情况下上升“222”形态有可能出现失败走势只要形态的起点X被击穿则可以预期AD线的走势将至少会持续到相当于XA线幅度的1.27或1.618止损之后可以立即反手沽空。例图所示为华一投资(0667)近期的周线图走势图中出现典型的Gartley“222”上升形态(基本价格形态三)。Gartley基本价格形态之五、六H.M.Gartley基本价格形态之五、六属于在能够事先确认市场运行趋势的前提下