价值连城的精确短线交易技术--蝶形形态分析.doc

价值连城的精确短线交易技术--蝶形形态分析二十世纪前叶美国形状技术分析的先驱H.M.Gartley早在1935年就已推出震动投资界的形态分析力作《股市利润》(“ProfitsintheStockMarket”)，以每本1,500美元的天价限量售出1,000册，以当时正处于经济大萧条时期美国的购买力，这本书能够买到三辆全新的福特汽车！全书厚达700多页，其最为精华的部分显现在，这确实是被誉为具备最佳时刻与价格形状的短线交易技术Gartley“222”！该项技术原理事实上相当简单，以一个上升的“222”形状为例，第一价格显现一轮回升(由X点升至A点)，然后展开由A、B、C、D四点所组成的回调，结构上必须满足如此的比率：AD=(0.618)AX，D=B+C-A，如此一来便构成完美的Gartley"222"价格形状，能够在D点买进，分享短期的突破性上升。近日沪深股市不乏类似的经典范例，其中凤凰股份(600679)的“222”形状竟然精确到完美无暇(D点的最低价难道一分不差！)，随后的大幅飚升更令人叹为观止。Gartley差不多价格形状之一、二H.M.Gartley的经典价格形状自1935年面世至今逾六十载仍历久常新，其极其看重价格与时间同时出现和谐比例的价格形状内涵每时每刻都在投资市场上重复演绎着，同时持续被后继者进展创新，但差不多结构一直未变。闻名的“蝴蝶转向”形状确实是由知名的技术分析专家LarryPesavento在数十年投资生涯中将Gartley“222”形状发挥得淋漓尽致的硕果，我们将结合沪深股市个股的实际走势，对Gartley最闻名的十种差不多价格形状逐一倾力推介，务求与投资者分享经典形状分析的精华。Gartley差不多价格形状一是由A、B、C、D四点所构成的之字型结构所体现(Gartley差不多价格形状二结构相同，方向相反)，其中AB线与CD线在60%的情形下不管是价格升幅依旧所运行时刻均趋于相等，同时BC线回调AB线升幅的0.618至0.786之间，当AB线升势较为强劲的情形下，BC线可能仅回调AB线的0.382，另外，在40%的情形下，当CD线运行期间若显现跳空缺口或专门宽的价格波幅时，能够预期CD线的升幅将相当于AB线的1.27或1.618。如图所示的联华合纤(600617)在5月10日至5月28日的走势确实是一个Gartley差不多价格形状二的标准范例，AB与CD线波幅分不为1.86元与1.87元，运行时刻均为6日，BC线反弹AB线的0.72，随后的低开高走表现令人鼓舞。Gartley差不多价格形状之三、四H.M.Gartley差不多价格形状之三、四确实是最闻名的Gartley“222”上升与下跌形状，因其显现在《股市利润》一书中的而得名，Gartley用了最多的篇幅来详细描述这一形态，由于“222”形状总是在价格趋势见顶或见底之后才显现，因此追随它的投资者不必冒险去逃顶或抄底！而且同样由X、A、B、C、D五个点构成的价格形状包含AB=CD的条件，使得投资者能够事先运算出相应的获利(A点之上)与止损位置(X点)，这一点关于从事短线交易专门重要，即市分时走势中的“222”形状广泛应用于期货与外汇市场。以一个上升的“222”形状为例，AD线回调XA线的幅度，有75%的机会介乎0.618与0.786之间，另有25%的机会回调幅度为0.382、0.5或0.707，期间的AB线与CD线应当趋于相等，BC线通常反弹AB线的0.618或0.786，若AB线下跌趋势较为强劲则BC线反弹幅度可能只有0.382。另外，XA线与AD线所运行的时刻也应存在和谐的比例，例如，若XA线需要17天的话，则AD线可能需要11天左右，如此在运行时刻方面两段走势的比率为1：0.618。在不常见的情形下，上升“222”形状有可能显现失败走势，只要形状的起点X被击穿，则能够预期AD线的走势将至少会连续到相当于XA线幅度的1.27或1.618，止损之后能够赶忙反手沽空。例图所示为华一投资(0667)近期的周线图走势，图中显现典型的Gartley“222”上升形状(基本价格形状三)。Gartley差不多价格形状之五、六H.M.Gartley差不多价格形状之五、六属于在能够事先确认市场运行趋势的前提下，捕捉(上升趋势中的)回调低点买进或(下跌趋势中的)反弹高点卖出的短线波动交易形状，这两种价格形态都由X、1和A三个点所组成，其中由X点至A点所需时刻介乎于5至13天之间(以下均以日线图为例)，在极罕见的情形下也会显现21天的运行时刻，这些运行时刻都属于Fibonacci数列的数字，同时在1点至A点之间不能显现明显的波动形状(否则就变成了Gartley“222”的价格形状)，1A线通常回调XA线的0.618或0.786，如果从X点至1点价格走