计量经济学模型的广义矩估计.ppt

§2.2计量经济学模型的广义矩估计（GMM,GeneralizedMethodofMoments）关于GMM的主要文献关于GMM发展的讨论
R.DavidsonandJ.MacKinnon,1993:EstimationandInferenceinEconometrics,NewYorkOxfordUniv.Press一、广义矩估计的概念⒈几个重要的性质⒈几个重要的性质⒉参数的矩估计样本的一阶矩和二阶矩⒊参数的广义矩估计⒋计量经济学模型的广义矩估计二、计量经济学模型的广义矩估计⒈估计方法的原理一组矩条件，工具变量估计的正规方程组。工具变量估计正规方程组的解就是如果工具变量J>k，并且对不同的矩条件加权，考虑随机项存在异方差和序列相关Arg,Argument,自变量、宗数
W矩阵的阶数：J×J以多元线性模型为例如果x2为随机变量，z1为它的工具变量，IV的正规方程组为：如果x2为随机变量，z1、z2为它的工具变量，GMM关于参数估计量的矩条件为：⒉GMM估计量如果l=K，这时Z’X为KK方阵且可逆。于是：
β=(Z’X)-1W-1(X’Z)-1X’ZWZ’Y
=(Z’X)-1Z’Y
可见，βGMM=βIV,这时W的选择对结果无影响。
如果l>K，这时根据W选取的不同，有不同的解βGMM，但只要W是对称正定矩阵，估计结果都满足一致性。
尽管不同的权矩阵W都可得到的一致估计量，但估计量的方差矩阵可能是不同的。因此，可以选择最佳的W，以使估计量更有效(有小的方差)。⒊权矩阵的选择如此构造权矩阵体现了上述设置权矩阵的原则。
权矩阵调整的是J个矩条件之间的关系，而不是n个样本点之间的关系。
W应是[(1/n)Var(Z’)]-1的一致估计。
权矩阵的阶Hansen’s(1982)提出最佳的权矩阵为：L.Hansen,1982:LargeSamplePropertiesofGMMEstimation,Econometrica50,p1029-1054
若随机误差项存在异方差且不存在自相关，White(1980)提出权矩阵的估计量为：精选课件若随机误差项存在自相关，Newey和West(1987)提出权矩阵的估计量为：Eviews中GMM方程设定页面选择“timeseries”，在HACoptons的Kerneloptions中选择Bartlett，然后在Bandwidthselection中选择Fixed，再填写NW即为该情况。
其中Kerneloptions选择Bartlett，即是：精选课件其它选择的含义

Eviews中GMM方程设定页面选择“timeseries”，在HACoptons的Kerneloptions中选择Bartlett，然后在Bandwidthselection中选择Fixed，如果填写1个具体的数字，例如2，表示L=2。

Eviews中GMM方程设定页面选择“timeseries”，在HACoptons的Kerneloptions中选择Bartlett，然后在Bandwidthselection中选择Andrews，表示采用Andrews1991年论文中提出的选择方法。
Andrews,1991:Heteroskedasticityandautocorrelationconsistentcovariancematrixestimation,Econometrica59,817-858Eviews中GMM方程设定页面选择“timeseries”，在HACoptons的Kerneloptions中选择Bartlett，然后在Bandwidthselection中选择Variable-Newway-West，表示采用Newey-West1994年论文中提出的选择方法。
NeweyandWest,1994:Automaticlagselectionincovariancematrixestimation,ReviewofEconomicStudies61,631-Eviews中GMM方程设定页面选择“timeseries”，在HACoptons的Kerneloptions中选择Quadratic，然后在Bandwidthselection中进行选择。表示采用Quadratic核函数。Eviews中GMM方程设定页面选择“timeseries”，在HACoptons中选择Prewhitening,然后在Kerneloptions中和Bandwidthselection中进行选择。表示在权矩阵计算之前，设置简单的AR(1)模型，加到估计的模型中。⒋估计方法的步骤⒌例题OLS估计结果IV估计结果GMM估计结果三、OLS和ML估计是GMM估计的特例⒈OLS是GMM的特例精选课件⒉ML是GMM的特例⒊IV是GMM的特例⒋2S