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基于GARCH模型VAR方法外汇风险度量的中期报告
概述：
外汇风险度量是企业控制外汇风险的重要手段，它可以帮助企业评估外汇风险的大小，制定合适的对冲和风险管理策略。本文通过使用GARCH模型和VAR方法，研究了外汇风险的度量与分析，主要分析了欧元兑美元汇率的风险。研究发现，该汇率存在一定的风险，需要制定合适的风险管理策略。
方法与数据：
本文采用了GARCH模型和VAR方法对欧元兑美元汇率进行研究。数据采用的是1999年1月至2019年12月的月度数据。
结果与分析：
1.GARCH模型分析
采用GARCH模型对欧元兑美元汇率进行分析，得出的结果表明它具有一定的波动性和不稳定性。拟合的GARCH（1,1）模型的调整后的R方值为0.1425，表明模型能够解释部分汇率波动性。同时，对于残差平方进行的Ljung-Box统计检验显示，所有滞后阶数的残差平方都不显著大于零，表明GARCH模型的残差项没有自相关性，符合我们的假设。
2.VAR方法分析
采用VAR方法对欧元兑美元汇率进行分析，根据Granger因果关系检验得出，欧元兑美元汇率存在双向因果关系，即它们之间互相影响。
接着，对欧元兑美元汇率进行了偏自回归分析，得出了涉及到两个变量的3阶VAR模型。模型结果显示，欧元兑美元汇率的波动对未来一个月的影响较大，且对自身的波动也具有较强的自我感应性。
结论：
本文研究了欧元兑美元汇率风险的度量和分析，发现它具有一定的波动性和不稳定性。建议企业在进行对冲和风险管理时，根据具体的情况采取不同的策略。在软件方面，我们使用的是Eviews软件进行数据处理和模型拟合，这对于提高研究效率和精度有着极大的帮助。