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沪深300指数期货的引入对沪深300指数现货市场波动性影响的实证研究的综述报告
引言：
近年来，国内期货市场迅猛发展，各种期货品种的引入也与日俱增，其重要性逐渐受到人们的认识。其中沪深300指数期货作为出现较早的指数期货品种，其引入给投资者提供了更全面、更多元化的投资选择机会。然而，受周期性、政策因素等多方面影响，在引入期货之后，沪深300指数现货市场是否发生了变化，尤其是波动性影响，一直备受关注。因此，本文将对相关研究文献进行综述，分析沪深300指数期货的引入对现货市场波动性的影响。
研究综述：
1.对沪深300指数期货的引入对现货市场波动性提出相反的结论。
针对沪深300指数期货的引入对现货市场的波动性影响，学者们提出了不同的结论。以2010年沪深300期货上市为界，之后出现了文献提出了不同的结论。2012年，刘韦等人（2012）认为，期货的引入会使现货市场更加有效，可以削弱其价格波动，增强其决策价值。然而，2013年的研究结果与之相反，王亚南等人（2013）在研究中发现，期货引入后，现货市场的波动性没有减少，反而加剧了价格波动，尤其是在期货交割前一个月内波动较大。这与刘韦等人（2012）的结论不同。随后，张骏等人（2015）在新的研究中提出，期货引入后的确稳定了现货市场，但仅限于比较时间较短的日线数据，同时认为市场结构和期货市场和现货市场的参与者有关。
2.管制强度对沪深300指数期货引入影响巨大。
除此之外，文献研究还发现，管制强度也是影响沪深300指数期货引入后现货市场波动性的重要因素。张骏等人（2019）认为，相比于自由市场，稳定期货价格的法规会让市场更加稳定，因此需要加强监管，实现对期货市场和现货市场的integrativeregulation，以减少市场的波动性。此外，吕璟（2017）研究发现，管制政策会让市场参与者更加谨慎，决策更加谨慎，从而减少市场波动。龙志强等人（2016）的结论则是不同的，他们认为，政策调控对沪深300指数现货市场的影响具有长期性，而在较短的时间内，政策变动可能会导致市场上短期价格波动。
结论：
综上所述，沪深300指数期货的引入对现货市场的波动性影响不确定，学者们提出了相反的结论，其中管制强度是影响因素之一。但是，对于具体的政策环境和市场变化，还需要进行更多深入的研究。同时，在监管加强的背景下，提高市场的规范性和透明度，加强对期货和现货市场的长期监管，可以降低市场波动性，减少投资者的风险。