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基于动态调整模型的我国上市公司资本结构影响因素实证研究的中期报告
本研究旨在基于动态调整模型对我国上市公司资本结构影响因素进行实证研究。本篇中期报告主要完成了以下工作：
一、文献综述和理论模型的构建
通过对国内外相关文献进行综述分析，我们发现资本结构影响因素的研究已经成为国内外金融学领域的热点问题之一。在此基础上，我们构建了基于动态调整模型的资本结构理论模型，考虑了公司内部和外部因素对资本结构的影响，包括盈利能力、资产负债率、成长性、股票价格等。
二、文本数据获取与文本分析
我们从Wind等金融数据库中获取了2010年至2019年中国A股市场上市公司的财务数据，并通过Python对公司年报中的文字描述信息进行了文本获取和分析。具体分析包括负面新闻报道数量、行业竞争程度、股权集中度等指标。
三、实证分析
基于收集到的数据，我们使用计量经济学方法对理论模型进行了实证分析。研究结果显示，公司盈利能力、成长性、股票价格等因素对资本结构均有显著影响，负面新闻报道数量、行业竞争程度、股权集中度等外部因素对资本结构的影响也较为显著。同时，该影响因素在不同行业和不同规模的公司中呈现出不同的作用方式。
四、下一步研究计划
接下来的研究中，我们将进一步强化样本的准确性和代表性，并考虑更多的公司内部和外部因素，如公司治理结构、资本市场环境等对资本结构的影响。同时，我们还将通过模型优化，建立更准确、可靠的资本结构预测模型，为实际投资决策提供更切实可行的参考意见。