项目财务评估——项目投资的构成与估算.pptx

项目财务评估——项目投资的构成与估算（1）项目总投资的构成/（2）固定资产投资估算方法

国内外常用的方法不下几十种，大体上可分为三类：

简易快速估算法
系数（因子）估算法
概算指标估算法
简易快速估算法
此法需要计算主要设备费用，然后以设备费为基础乘以一定系数估算装置投资，亦即工程系数估算法
如设备成本百分率法：
以国家和地方编制的概算定额为基础进行扩大归并来估算工程投资。我国目前项目评估中的投资估算，一般参照此法进行。（3）流动资金的构成
（4）流动资金估算方法/二、项目融资（资金筹措）
研究融资渠道、融资结构、融资成本、融资风险——选择融资方案
（1）融资组织形式选择
①既有项目法人融资形式
②新设项目法人融资形式
（2）资金来源选择
①项目法人自有资金
②政府财政性资金
③国内外银行等金融机构的信贷资金
④国内外证券市场资金
⑤国内外非银行机构的资金
⑥外国政府、企业、团体、个人等的资金
⑦国内企业、团体、个人的资金
资金来源：直接融资和间接融资
（3）资本金筹措
新设项目法人项目资本金筹措
①政府财政性资金
②国家授权投资机构入股的资金
③国内外企业入股的资金
④社会团体、个人入股的资金
⑤受赠予资金

既有项目法人项目资本金筹措
①项目法人可用于项目的现金（库存现金、银行存款等）
②资产变现的资金
③发行股票筹集的资金
④政府财政性资金
⑤国内外企业法人入股的资金
⑥受赠予资金
（4）债务资金筹措
①信贷融资

②债券融资
③租赁融资
（5）融资方案分析
①资金来源可靠性分析
②融资结构分析
A.资本金与债务资金的比例
B.股本结构分析
C.债务结构分析
③融资成本分析
A.债务资金融资成本分析
B.资本金融资成本分析④融资风险分析
A.资金供应风险
原定筹资额全部或部分落空
原定发行股票、债券计划不能实现
既有项目法人无力按原定计划出资
其他资金不能按建设进度足额、及时到位
B.利率风险
C.汇率风险三、项目成本的构成与估算(2)项目总成本的估算

总成本=生产成本+销售费用
生产成本=制造成本+管理费用+财务费用
制造成本=直接材料费+燃料动力费+职工工资+职工福利费用
+制造费用
制造费用=折旧费+修理费+其他制造费用
经营成本=总成本费用—折旧费—摊销费—维简费—利息支出
（1）产品年销售收入＝∑产品年销售量*销售单价
（2）项目年税金：按国家税法规定的税种、税率计算
（3）年销售利润＝年产品销售收入－年总成本费用
－年产品销售税金及附加

税后利润＝利润总额－所得税
可供分配利润＝税后利润－特种基金及其他
项目销售收入、成本、利润和各项税金的关系见图4—4
图6—4项目销售收入、成本、利润和税金的关系五、项目财务评价（2）财务评价基本报表全部投资现金流量表所得税后所得税前
计算指标：财务内部收益率：
财务净现值：（ic=%）（ic=%）
投资回收期

注：1.根据需要可在现金流入和现金流出栏里增减项目。
2.生产期发生的更新投资作为现金流出可单独列项或列入固定
资产投资项中。
自有资金现金流量表计算指标：财务内部收益率：
财务净现值：（ic=%）

注：1.根据需要可在现金流入和现金流出栏里增减项目。
2.自有资金是指项目投资者的出资额。基本报表3损益表（单位：万元）资金来源与运用表资产负债表基本报表5资产负债表（单位：万元）财务外汇平衡表