基于非参数方法的资本资产定价模型(CAPM)研究的开题报告.docx

基于非参数方法的资本资产定价模型(CAPM)研究的开题报告
一、选题背景和意义
资本资产定价模型(CAPM)是金融学中的一个重要模型，用于解释和预测资本市场的风险与收益关系。传统的CAPM在建立时假设了资产收益率呈正态分布，同时假设投资者具有理性预期和风险规避特征。然而，实际市场中资产收益率并不一定呈正态分布，不同投资者对风险的看法也可能存在不同。因此，将非参数方法引入CAPM研究中，能够更好地解决实际市场中存在的偏离正态分布的情况，同时能够更客观地反映投资者的个体特征。
二、研究内容与目标
本研究将以非参数方法为基础，对CAPM进行研究，主要包括以下内容：
1.建立非参数方法下的CAPM模型，考虑资产收益率分布情况；
2.基于KDE和核回归等技术，分析投资者的个体特征，探究不同投资者对风险的看法对CAPM的影响；
3.使用实证分析的方法，实现模型的验证及应用，对股票市场或其他金融市场进行研究；
4.探究非参数方法下CAPM模型的优点和不足，为进一步改进和应用提供参考。
本研究旨在构建一个更加客观、科学、准确的CAPM模型，为投资者和金融市场提供更有价值的信息和数据，进一步推进CAPM及金融学理论的研究和应用。
三、研究方法和主要步骤
本研究采用以下方法：
1.非参数方法：KDE和核回归等
2.数据收集和预处理：从股票市场或其他金融市场中收集资产价格和收益率数据，并对其进行清洗和处理；
3.模型搭建：建立基于非参数方法的CAPM模型，考虑资产收益率分布情况；
4.数据分析：利用实证分析方法，对模型进行验证和应用，并探究不同投资者对风险的看法对CAPM的影响；
5.结果总结和分析：分析非参数方法下CAPM模型的优点和不足，为进一步改进和应用提供参考。
四、预期成果和贡献
本研究预期成果如下：
1.建立了基于非参数方法的CAPM模型，可提供更加客观、科学和准确的资本资产定价方法；
2.分析投资者个体特征对CAPM的影响，增强CAPM模型的应用性；
3.验证和应用模型，探究非参数方法下CAPM模型的优点和不足，为进一步改进和应用提供参考；
4.为投资者和金融市场提供更有价值的信息和数据，推进CAPM及金融学理论的研究和应用。
五、研究计划和预算
本研究计划分为以下几个阶段：
1.文献综述和资料收集，预期用时1个月；
2.模型建立和数据分析，预期用时2个月；
3.结果总结和分析，预期用时1个月。
预算方面，主要包括数据收集和处理费用、研究用软件和材料费用、研究人员工资和差旅费用等，预计总预算为10万元。