证券投资学.doc

概念：
债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。
股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。
普通股：是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与偿付权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
优先股：相对于普通股而言，在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
基金：是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
开放式基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。
封闭式基金：是指基金的单位数目在基金设立时就已确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化，但出现基金扩募的情况除外。
契约型基金：是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。也称为信托型基金。
公司型基金：是指以《公司法》为基础设立、通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。
期货：交易双方不必在买卖发生的初期交割，而是共同约定在未来的某一时候交割。
期权：是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额后拥有的再未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。
集合竞价：指在每个交易日上午9:15-9:25，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由进行买卖申报，电脑交易主机系统对全部有效委托进行一次集中撮合处理过程。
连续竞价：指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价：最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价；买入申报高于卖出申报时，申报在先的价格即为成交价格。
一级市场：是通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。
二级市场：是有价证券的交易场所，是有价证券的流通市场，是已发行的有价证券进行买卖交易的场所。
市盈率：每股市价与每股收益的比率，该指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标，反映投资者对每1元净利润所愿支付的价格，可以用来估计公司股票的投资报酬和风险。
市净率：每股市价与每股净资产的比值，该指标越小，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证；反之，则投资价值越低。
开放式基金和封闭式基金的特点及区别
开放式基金封闭式基金基金规模和存续期限基金单位根据投资人申购和赎回的需要而随时增减存续期内基金规模不变交易关系申购和赎回始终在基金投资者和基金管理者之间交易在基金投资者之间完成交易价格根据基金单位资产净值加、减一定费用确定由市场供求关系确定交易费用投资者需要交纳的费用均包含在基金价格之中在基金价格之外要付出一定比例的证券交易税和手续费投资策略为应付投资者赎回的需要，保留现金更多，一般投资于变现能力强的资产流动性要求相对较低，可进行长期投资策略基金管理人的约束由于受到流动性限制，对基金管理人的约束能力较强对基金管理人的约束相对较弱债券、股票、基金之间的区别与联系
区别：1、投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权参与公司的重大决策；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金份额的持有人是基金的受益人，于基金管理人和托管人之间体现的是信托关系。
2、风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金可能化为乌有；而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度；债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。
3、收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。
4、投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，而是由基金管理人具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
5、价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值，而影响债券价格的主要因素是利率，股票的价格则受供求关系和公司基本面（经营、财务状况等）的影响巨大。
6、投资回收方式不同。债券有一定的存续期限，期满后收回本金；股票