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带VaR或CVaR风险控制的行为投资组合选择问题的开题报告
研究背景
在金融领域，风险控制一直是一个重要的研究领域。随着行为金融学的不断发展，越来越多的研究表明，投资者的行为特征对风险控制和投资决策具有重要影响。然而，传统的风险控制方法往往忽略了投资者的行为偏好，无法实际有效地控制风险。因此，在实践中，需要不断探索新的风险控制方法来适应不断变化的市场环境。
VaR（ValueatRisk）是一种常用的风险控制方法，其可以通过计算可能损失的最大金额来衡量风险。然而，VaR只关注风险的最坏情况，无法考虑风险的分布和投资者的风险偏好。为了更好地控制风险，CVaR（ConditionalValueatRisk）被提出，它是对VaR的一种扩展，可以更好地反映投资者的风险偏好。
研究对象与内容
本研究将基于行为投资学的理论框架，探讨带VaR或CVaR风险控制的行为投资组合选择问题。具体内容包括：
1.研究行为投资者对风险的态度和偏好，探讨其对VaR和CVaR的反应机制。
2.基于行为金融学的方法，设计投资组合选择模型，考虑VaR或CVaR作为风险控制指标。
3.通过实证研究，探讨不同风险控制方法对投资组合表现和效果的影响。
研究意义
本研究的意义体现在以下几个方面：
1.通过研究行为投资者对风险的态度和偏好，可以更好地理解市场风险控制的机制，提高投资者的风险管理水平。
2.利用行为投资学的理论框架，可以设计更加符合人的行为特征的投资组合选择模型，提高风险控制效果。
3.通过对比实证结果，可以对VaR和CVaR作为风险控制指标的优劣进行评估，以便进一步优化风险控制策略。
研究方法
本研究将采用理论研究和实证研究相结合的方法，具体包括：
1.文献综述：通过查阅相关文献，整理和总结已有研究关于行为投资者和风险控制的相关理论和方法。
2.理论分析：利用行为金融学的理论框架，探讨带VaR或CVaR风险控制的行为投资组合选择问题。
3.模型设计：设计基于行为投资学理论的投资组合选择模型，考虑VaR或CVaR作为风险控制指标。
4.数据采集与实证研究：采集相关数据，运用实证分析方法，对模型进行实证研究，探究不同风险控制方法的效果。
预期结果
1.通过对行为投资者对风险的态度和偏好进行研究，可以深刻理解市场风险控制的机制和投资者的行为特征。
2.利用行为投资学的方法，设计更加符合人的行为特征的投资组合选择模型，提高风险控制效果。
3.实证研究结果可以用于优化风险控制策略，提高投资组合表现和效果。
参考文献
1.Baele,L.,G.Bekaert,K.Inghelbrecht,andW.VanDenBroeck.2021.“EnhancingtheEfficiencyofthePortfolioFrontierforVaRandCVaRRiskMeasures.”EuropeanJournalofOperationalResearch290:1143–57.
2.Wang,M.,Y.Qiao,andJ.Jiang.2019.“InvestorBehavior,RiskPerceptionandtheMeasuringofVaRandCVaR.”EconomicModelling77:203–14.
3.Zhang,Y.,L.Cheng,andY.Tang.2020.“InvestorSentiment,RiskPerceptionandAssetPricing:EvidencefromVaRandCVaR.”AppliedEconomics52:2656–70.