朔黄模式--合资铁路的制度创新(071130).doc

朔黄模式——合资铁路的制度创新
中国神华能源股份有限公司副总裁、朔黄铁路公司董事长兼总经理薛继连
2007年12月6日

尊敬的各位领导，各位企业家，女士们、先生们：
非常荣幸能够在本次论坛上与大家共同探讨轨道交通方面的问题。感谢组委会为我们的交流提供这样的机会和平台，感谢各界朋友对朔黄铁路公司的关注和支持。借此机会，我结合朔黄铁路的建设和发展，就合资铁路的制度创新与各位领导和业界同仁进行交流。
朔黄铁路西起山西省神池县神池南站，东至河北省黄骅市黄骅港，全长588公里，总投资161.4亿元，是我国西煤东运第二大通道的重要组成部分，也是我国目前投资规模最大，运输能力最强，技术装备水平最高的合资铁路。从朔黄铁路的建设实践来看，我感到制度创新是合资铁路科学发展的灵魂。
朔黄模式的投融资制度创新。朔黄铁路公司是中国合资铁路发展的产物，成立于1998年2月，由中国神华能源股份有限公司、中国铁路建设投资公司、河北省建设投资公司共同出资组建。公司既是朔黄铁路建设的组织者，又是铁路建成后的运营管理者；既要对铁路建设的前期工作、建设资金的筹措、工程建设的组织实施负责，又要对建成后的运营以及债务偿还全面负责。朔黄铁路投融资模式创新最主要的表现，就是在股权结构合理化的前提下，严格按照《公司法》建立健全了股东会、董事会、监事会、经理层等法人治理结构，实行所有权、决策权、经营权分离，明确了各自的权责和工作制度，形成了所有者、决策者、监督者和管理者各司其职，有效的公司治理机制，确保了投融资决策的规范化。与传统的高度集中的投融资模式相比，朔黄铁路采用了“多元化投资、市场化运营”的模式，最关键特征就是确立了公司制企业的投融资主体地位，由公司负责项目的决策、筹资、建设、运营和还贷全过程负责，一体化运作。打破了投资主体单一、融资渠道单一、投融资风险责任约束较弱的传统铁路投融资制度，初步形成了多元化投资主体、多样化融资渠道、较强的投融资风险责任约束机制的新型铁路投融资制度。在融资操作上，我们采取了分层的多样化的融资方式。对于正在筹备上马的黄（骅南）大（家洼）铁路，采取组建隶属于朔黄铁路公司的股份制公司筹集资金；对于公司信息化建设、扩能改造等项目则由公司直接筹集资金。在设计融资方式时，尽量由投资者、贷款银行和其它利益相关方之间进行项目风险分担，避免由公司承担项目的全部风险责任；在融资时机把握上，按照项目的进展情况，合理预测未来项目投资和建设的实际资金需求量，合理安排融资与用资的时间、期限，确定融资规模，避免融资过剩增加成本或融资不足影响项目建设进度。在融资结构上，尽可能合理安排权益资本和债务资金的筹措数额及投入时序，使资金供给在总量和分年度投入时序与项目所需资金匹配；同时，我们还采取了债券融资、信托融资、融资租赁等多种市场化融资方式，将风险控制在最低，确保融资的安全性、经济性和可行性。
朔黄铁路的建设管理制度创新。朔黄铁路途经山西、河北两省5市22个县，线路横恒山、云中山脉和忻定盆地，沿滹沱河峡谷穿越太行山进入华北平原，再穿越滨海平原直达黄骅港。西段15次跨越滹沱河，沟深山高，地势险峻，桥隧相连，最长的隧道达12.8公里；东段河渠密布，水系发育，地表多为盐碱地，需穿越盐渍土、软土等多种复杂地质。全线仅隧道就有77座66.3公里，桥梁396座81公里，车站36个。工程量大，技术复杂，施工难度大，资金紧张，建设任务十分艰巨。同时，由于朔黄铁路实行的是项目法人负责制，对铁路建设、运营、还本付息及资产的保值增值实行全过程负责。建设的责任、运营的压力、还本付息的风险和资产保值增值的压力，全部压在了公司身上。所以，我们必须在建设的时候，就要考虑的运营、还本付息的问题。为此，我们确定了“统筹规划，分段建设”的建设方针和“边建设、边运营”的建管模式，有效地提高了投资效益，减少了经营风险，实现了提前还贷；同时，无论是在处理工期、质量、投资关系上，还是在施工方案确定，施工设计和队伍的选择等重大决策中，我们始终坚持“高起点、高标准、高质量、保部优、争国优”的建设指导思想，严格执行项目法人负责制、招投标制、监理制和合同制，保证了建设队伍和物资设备供应商的整体素质，奠定了朔黄铁路整体创优的基础，强化承发包合同的刚性，保证了建设工期和投资控制的如期兑现。通过38项优化设计，采用41项高新技术，设立1200万元奖励基金重奖质量样板工程，有效地保证了工程质量、投资控制和工程进度。在全线质量合格率达到100%，208.8公里获铁道部优质工程奖，87.6公里获鲁班奖，239公里获“詹天佑大奖”，1座特大桥荣获国家优质工程银奖，1项施工技术获国家科技进步二等奖，工期提前一年零两个月的，并一举开创“当年铺通，当年运营，当年组固，当年还贷”的铁路建设先河的同时，经国家审计节约概算投资27.5亿元，有