中国股市不同规模股票间波动溢出效应实证分析的中期报告.docx

中国股市不同规模股票间波动溢出效应实证分析的中期报告
本文对中国股市不同规模股票间的波动溢出效应进行了中期实证研究。通过构建不同规模股票指数，采用VAR模型和Granger因果关系检验方法，分析了上证综指、沪深300指数、中证500指数和创业板指数间的波动溢出效应。
研究结果表明：
首先，不同规模股票指数的波动具有显著的时间序列相关性。上证综指、沪深300指数和中证500指数间的波动溢出效应较为显著，而创业板指数与其他指数间的波动溢出效应较小。
其次，上证综指、沪深300指数和中证500指数的波动对创业板指数的波动存在显著的溢出效应。而创业板指数波动对上证综指、沪深300指数和中证500指数的波动影响较小。
最后，不同规模股票间的波动溢出效应具有不同的动态特征。上证综指和中证500指数间的波动溢出效应具有显著的长期影响。而沪深300指数和创业板指数间的波动溢出效应则具有较为显著的短期影响。
综上所述，本文的研究结果对于投资者进行股票投资策略的制定和风险控制具有重要的参考意义。