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上海股市收益率波动性实证分析的中期报告
该篇中期报告以上海股市为研究对象，对其收益率波动性进行了实证分析。
首先，研究发现上海股市的日收益率呈现出明显的波动性，且波动性会随着时间的推移而发生变化。在2006年到2016年的十年时间里，上海股市的日收益率波动性整体呈现出逐年增加的趋势。这既表明了市场波动性的特点，也说明了投资者在进行股票投资时需要对不同的市场环境作出相应的调整，以适应市场的变化。
其次，研究发现上海股市的收益率波动性与市场崩盘之间存在着明显的相关性。在2008年的金融危机期间，上海股市的收益率波动性达到了近年来的最高值，并在后续的几年里一直维持在高位波动状态。这表明了市场崩盘对于市场波动性的影响，也说明了投资者在面对市场崩盘时需要保持冷静，做出理性决策，以避免经济风险带来的负面影响。
最后，研究发现上海股市的股票价格与股票收益率之间存在着正相关的关系。在整个研究期间，股票价格呈现出明显的上升趋势，而股票收益率则呈现出相对平稳的态势。这表明股市的上涨趋势并没有对收益率造成过多的干扰，但同时也提示投资者需要警惕股市上涨的风险和隐患。
综上所述，本篇中期报告的实证分析结果显示，上海股市的收益率波动性在十年间呈现逐年增加的趋势，市场崩盘对市场波动性的影响显著，股票价格与股票收益率存在正相关关系。这些发现对于投资者制定投资策略、降低风险、提升收益具有重要的参考意义。