资金时间价值的计算公式汇总.doc

（1）所谓复利也称利上加利，是指一笔存款或者投资获得回报之后，再连本带利进行新一轮投资的方法。（2）复利终值是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和。（3）复利现值是指在计算复利的情况下，要达到未来某一特定的资金金额，现在必须投入的本金。例如：本金为50000元，利率或者投资回报率为3％，投资年限为30年，那么，30年后所获得的利息收入，按复利计算公式来计算就是：50000×（1＋3％）30由于，通胀率和利率密切关联，就像是一个硬币的正反两面，所以，复利终值的计算公式也可以用以计算某一特定资金在不同年份的实际价值。只需将公式中的利率换成通胀率即可。
这均是时间价值问题，简单来讲，今天的100元不等于5年后的100元，那5年后的100元相当于今天的多少呢？这就需要贴现，即用100乘以期限为5，相应利率的复利现值系数,而如果要知道今天的100元相当于5年后的多少呢？则用100乘以复利终值系数，也就是求本利和。这里的复利终值系数和复利现值系数都是在复利计算下推出的。（一次性收付款）年金是每隔相同时间就发生相等金额的收付款，比如房租，如果发生时间在每期期末，则称为普通年金，如果以后5年中每年末可以得到100元，相当于今天能得多少（从时间价值考虑，肯定不是500元）就要用100乘以普通年金现值系数,反之，比如每年末存银行100元，在复利下5年能得到多少？则用100乘以年金终值系数复利终值系数、复利现值系数是针对一次性收付款，而年金终值系数和年金现值系数是系列收付款，而且是特殊的系列收付款不知道明白没有，最好能看看财务管理中时间价值章节

终值的计算
终值是指货币资金未来的价值，即一定量的资金在将来某一时点的价值，表现为本利和。
单利终值的计算公式：f＝p（1＋r×n）
复利终值的计算公式：f＝p（1＋r）n
式中f表示终值；p表示本金；r表示年利率；n表示计息年数
其中，（1＋r）n称为复利终值系数，记为fvr，n，可通过复利终值系数表查得。
现值的计算
现值是指货币资金的现在价值，即将来某一时点的一定资金折合成现在的价值。
单利现值的计算公式：
复利现值的计算公式：
式中p表示现值；f表示未来某一时点发生金额；r表示年利率；n表示计息年数
其中称为复利现值系数，记为pvr，n，可通过复利现值系数表查得。
注意：在利率（r）和期数（n）一定时，复利现值系数和复利终值系数互为倒数。
年金
年金是在一定时期内每隔相等时间、发生相等数额的收付款项。在经济生活中，年金的现象十分普遍，如等额分期付款、直线法折旧、每月相等的薪金、等额的现金流量等。年金按发生的时间不同分为：普通年金和预付年金。普通年金又称后付年金，是每期期末发生的年金；预付年金是每期期初发生的年金。
（1）普通年金终值
将每一期发生的金额计算出终值并相加称为年金终值。
普通年金终值计算公式为：
其中，称为年金终值系数，记为fvar，n，可通过年金终值系数表查得。
（2）普通年金现值
将每一期发生的金额计算出现值并相加称为年金现值。
普通年金现值计算公式为：
其中，称为年金现值系数，记为pvar，n，可通过年金现值系数表查得。
（3）预付年金终值
预付年金终值的计算是在普通年金终值的基础上推导的，其计算公式为：
f＝a×fvar，n×（1＋r）＝a×[fvar，n＋1－1]
（4）预付年金现值
预付年金现值的计算是在普通年金现值的基础上推导的，其计算公式为：
p＝a×pvar，n×（1＋r）＝a×[pvar，n－1＋1]
4.特殊年金
（1）偿债基金
偿债基金是为了偿还若干年后到期的债券，每年必须积累固定数额的资金。实质上就是已知年金终值求年金的问题。
偿债基金的计算公式：a＝f/fvar，n
（2）年均投资回收额
年均资本回收额是为了收回现在的投资，在今后一段时间内每年收回相等数额的资金。实质上是已知年金现值求年金的问题。
年均投资回收额的计算公式：a＝p/pvar，n
（3）永续年金
永续年金是指无限期的年金，永续年金没有终值，其现值的计算公式为：
p＝a/r
（4）递延年金
递延年金不是从第一年第一期就开始发生年金，而是在几期以后每期末发生相等数额的款项。递延年金终值的计算与普通年金相同，其现值的计算有两种方法：
方法1：p＝a×（pvar，m+n－pvar，m）
方法2：p＝a×pvar，n×pvr，m
复利现值、终值，年金现值、终值
复利现值系数＝1/(1+i)^n＝（p/s,i,n）其中i为利率，n为期数这是一个求未来现金流量现值的问题
59（1＋r）^-1+59(1+r)^-2+59(1+r)^-3+59(1+r)^-4+(59+1250)(1+r)^-5=1000
59*(P/A,I,5)+1250*(P/F,