证券从业资格考试《证券投资分析》教学课件.ppt

《证券投资分析》课程的性质与任务课程的目的与任务教学方法课程的媒体设计学习重点、难点第一章证券投资功能分析第一节证券投资是市场经济的必然或：证券是持有者在规定的条件下，有权获得将来一定收益的具有法律效力的凭证，并可在证券市场流通转让。唯有资本证券具有真正的投资价值。（本课程以下所指证券或证券投资，均指此一概念）商品经济与信用关系的发展促成银行作为信用中介，调剂着社会再生产中货币资金的余缺；但融资数量的有限与债权及风险的集中使单纯的银行间接融资不适应现代化经济的发展。于是，直接融资的股份制企业出现了，以股权分散、广泛集资方式获得巨额资本，将风险分摊到所有证券投资者身上，并通过证券市场的流通转让来释放风险，提高了资金的使用效率。具体有政府的国债、公司的债券、股票、银行的金融证券等。三、证券投资的功能
1.积聚资金
2.配置资金
3.资金均匀分布资金积聚的功能资金配置的功能
证券可在市场流通转让，投资人追逐效益好的股票投资，加速了市场资金流向高效益与有潜力经营好的企业，实现了资本配置的市场化。调节社会投资流向和时间的功能
证券市场供求与价格的变动起到调节社会投资总量和流向的作用。资金使用的长短直接反映在利率的高低上，它们通过短期的货币交易市场和长期的资本交易市场形成为互相渗透、相互流动的均衡。四、证券市场筹资的特点
1.长期性、数量较大，且成本低、手续简便；
2.可降低金融风险；
3.可增强对企业的制约。第二节我国发展证券市场的必要性二、证券市场有助于我国资源配置的优化
1.证券市场扩大我国投资主体的范围
2.证券市场加速我国产业创新的步伐三、证券市场有助于我国金融市场的完善
1.有利于金融资源的合理分流
2.有利于融资结构的合理调整
3.有利于我国利率体系的改革
4.有利于我国货币供给与调控机制的改革四、对证券市场否定的否定
驳斥以下两种对证券市场的否定意见：
1.认为证券市场不能增加社会资本总量；
2.认为它是赌博色彩较浓的零和游戏。第三节证券市场与全球经济一体化2.国际游资及其性质
投资目的大多瞄准短期高额利润；
投资（机）对象往往选择证券商品或金融衍生商品；
投资方式通常短促、快捷、隐蔽、突然发动等；
投资手段高科技化。二、证券市场促进全球经济一体化1.证券投资本身全球化发展的趋势表现在：证券投资市场已成为全球性的大市场；已成为各国经济发展的共享资源；证券投资已成为全球经济合作的重要方式。2.证券投资全球化发展的作用有利于全球资本的均匀配置；有利于全球价格均匀定位；有利于全球经济一体化的发展进程。三、证券市场开放与金融危机防范
1.国际资本市场无法排斥国际游资
2.而国际游资导致证券投资功能异化
3.我国证券市场的开放与金融危机的防范（1）我国尚未具备全面对外开放证券市场的条件（2）我国必须尽快营造对外开放证券市场的环境（3）开放证券市场的金融风险防范四、我国证券市场发展前景(P40)
1.证券市场容量有待进一步拓展
2.我国证券市场必将日趋壮大第二章基本证券商品交易分析第一节基本证券商品概述2.几个相关概念：(P44)
注册资本
实收资本
发行资本二、股票的基本特征
1.权利性
2.责任性
3.非返还性
4.赢利性
5.风险性三、股票的分类与价格

1.股票可分优先股与普通股：
优先股可在普通股之先、债权人之后分得固定的股息收入，但没有直接参与企业经营管理的权力，只有有限的表决权。在企业破产清理时，可在普通股之先分配剩余资产，在需要的情况下，优先股可按原价赎回。有累计优先股、可调换优先股和参与优先股等。２.普通股：股息随企业效益盈亏而定，可参与企业经营管理（股东大会为最高权力机构），有优先认股权，企业清理时，在偿付了债务与支付了优先股剩余资产后才能分配余下的资产。是风险资产中风险最大的投资品种。3.我国的股权分类
①国家股②法人股③社会公众流通股④B股⑤H股⑥美国存托凭证（ADR）4.股票价格：
①票面价格②发行价格③账面价格④内在价值⑤市场价格⑥清算价格四、债券
1.基本概念与特征：债券是政府、金融机构或公司为筹资向公众发行的、并约定一定期限与利率还本付息的书面凭证。特征：
1）偿还性:反映了债权债务的借贷关系；2）流动性:可流通转让；3）稳定性和风险性:票面利率与期限都事先确定直至兑现。但因市场利率将随市场资金供求的变化而变化，从而影响债券内在价值。因而，固定收益的债券有市场利率变动的风险与债务人不履约的风险，但风险度小于不固定收益的股票投资。2.债券的种类：
①政府债券、金融债券、公司债券；
②付息债券、贴现债券、累计债券、零息债券；
③外国债券、欧洲债券。3.与股票的区别(P67)
4.与银行存款的区别
5.发展我国企业债券市场的意义五、投资基金1.基本概念：又称共同基金，众多的投资者出资，汇集成一定规模的信托资产