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上海燃料油期货市场价格发现功能的实证研究的开题报告
开题报告
题目：上海燃料油期货市场价格发现功能的实证研究
一、问题意义
随着我国石油消费量的增加和国际石油市场波动的加剧，燃料油市场的价格变动对于我国经济的稳定和发展具有重要的影响。在这样的背景下，燃料油期货市场成为了重要的价格发现和风险管理工具，对于燃料油市场的价格形成机制和风险控制具有重大的意义。
然而，燃料油期货市场的价格发现功能尚未被充分验证和认识。在当前的燃料油市场中，燃料油期货价格与现货价格的相关性并不稳定，这意味着燃料油期货市场的价格发现功能存在一定的缺陷。本研究旨在通过实证分析的方法，探究上海燃料油期货市场的价格发现功能，并为实现燃料油市场的有效定价和风险管理提供科学依据。
二、相关文献综述
目前，燃料油市场价格发现的相关研究主要集中在国外市场，其中以欧美市场为主。但是，上海燃料油期货市场作为国内较为活跃的燃料油期货市场，其功能和特点与国外市场存在一定的差异。因此，本研究将主要关注上海燃料油期货市场的价格发现功能。
国内目前已有一些研究探讨了上海燃料油期货市场的价格发现功能。例如，高村等（2015）通过研究2009年至2011年的数据，发现燃料油期货市场价格对现货价格具有一定的预测能力。詹亮等（2018）则通过模拟交易和实际交易数据的对比分析，发现上海燃料油期货市场的价格发现功能表现出一定的信息滞后性。
然而，目前的研究还存在许多问题。首先，现有研究主要集中在燃料油期货价格与现货价格之间的关系，但是燃料油市场价格发现的过程是一个更为复杂的系统，还需要考虑其他因素的影响，如政策因素、经济因素和国际因素等。其次，现有研究中大多采用线性模型进行分析，忽略了燃料油市场价格发现功能非线性的特点。最后，现有研究中的数据时间跨度较短，无法全面反映燃料油期货市场的价格发现功能。
三、研究方法
本研究将采用时间序列分析和非线性拟合模型的方法，对上海燃料油期货市场的价格发现功能进行实证分析。具体来说，将以沪深300指数、人民币汇率、WTI原油期货价格和布伦特原油期货价格等经济因素为基础，分析这些因素与上海燃料油期货价格之间的关系，探讨燃料油期货市场价格发现的机制和特点。
具体分析步骤为：
1.收集上海燃料油期货价格、现货价格和一些经济指标的历史数据，建立时间序列数据集。
2.对收集的数据进行预处理，包括平滑、去趋势和差分等处理。
3.分析上海燃料油期货价格与现货价格之间的关系，探讨价格调整的机制。
4.建立非线性拟合模型，研究上海燃料油期货市场价格的非线性特点。
5.综合考虑燃料油市场的各种因素，探讨燃料油期货市场的价格发现机制和特点。
四、预期成果
本研究预期能够：
1.系统地分析上海燃料油期货市场价格的发现功能和机制，为燃料油市场的价格形成和风险管理提供科学依据。
2.突破现有研究的局限，研究燃料油期货市场价格的非线性特点，更好地解释价格的走势和预测能力。
3.在实证研究方法上有所创新，提出更加精确和适用的模型，丰富和完善上海燃料油期货市场价格发现的理论框架。
四、进度安排
本研究预计需要1年半的时间完成。进度安排如下：
第一年：
1.收集和整理相关文献，建立数据集并进行预处理
2.初步分析上海燃料油期货价格和其他经济因素之间的关系
3.研究上海燃料油期货市场价格发现的线性特点
第二年：
1.研究上海燃料油期货市场价格发现的非线性特点
2.编制燃料油期货价格预测模型，并进行准确性检验
3.综合分析研究结果，提出相关政策建议
五、参考文献
高村，唐子宁，周昌德，曹瑶（2015）燃料油期货市场的价格发现功能研究[J].管理科学与工程，9（4）：91-96.
詹亮，张娅君，李伟中，朱磊（2018）燃料油期货市场价格发现功能的实证研究[J].金融评论，20（3）：51-64.