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我国证券投资基金绩效评价研究的开题报告
摘要
证券投资基金是当前资本市场中广受欢迎的一种投资工具，其投资业绩的优劣直接关系到投资者的收益。本文旨在研究我国证券投资基金的绩效评价方法以及其存在的问题，并提出相应的改善措施。首先，本文介绍了证券投资基金的概念、种类及发展历程；其次，对传统的基于单一绩效指标的评价方法进行了梳理，并介绍了多维绩效评价模型和基于数据包络分析的评价方法；最后，对我国证券投资基金的实际情况进行了分析，提出了加强监管、增强市场透明度、完善绩效评价体系等建议。
关键词：证券投资基金、绩效评价、多维绩效评价、数据包络分析
Abstract
Thesecuritiesinvestmentfundisapopularinvestmentinstrumentinthecurrentcapitalmarket,andtheperformanceofitsinvestmentdirectlyaffectstheincomeofinvestors.ThispaperaimstostudytheperformanceevaluationmethodsofsecuritiesinvestmentfundsinChinaandtheproblemsthatexist,andproposecorrespondingimprovementmeasures.First,thispaperintroducestheconcept,typesanddevelopmenthistoryofsecuritiesinvestmentfunds.Second,thetraditionalevaluationmethodsbasedonasingleperformanceindexaresortedout,andthemulti-dimensionalperformanceevaluationmodelandtheevaluationmethodbasedondataenvelopmentanalysisareintroduced.Finally,theactualsituationofChina'ssecuritiesinvestmentfundsisanalyzed,andsuggestionsforstrengtheningsupervision,enhancingmarkettransparency,andimprovingperformanceevaluationsystemareproposed.
Keywords:securitiesinvestmentfund,performanceevaluation,multi-dimensionalperformanceevaluation,dataenvelopmentanalysis
一、研究背景及意义
随着我国资本市场的快速发展，证券投资基金成为投资者参与股票、债券等资本市场的重要工具。然而，证券投资基金作为一种投资工具，在业绩表现方面存在着较大的差异性，甚至存在不良的投资业绩。因此，如何合理评价证券投资基金的绩效成为了一个研究热点。
传统的基于单一绩效指标的评价方法，如单纯的收益率比较方法存在着一定的局限性，不能全面反映证券投资基金的投资业绩。近年来，多维绩效评价模型和基于数据包络分析的评价方法得到了广泛应用，这些方法能够更全面、客观地评价证券投资基金的绩效，但在实际应用中仍存在问题。
本文旨在分析我国证券投资基金绩效评价的现状及存在的问题，探讨多维绩效评价和数据包络分析在证券投资基金绩效评价中的应用，并提出相应的改善措施。
二、文献综述
2.1证券投资基金的定义与发展
证券投资基金是一种集合投资方式，由基金公司根据投资者的资金集中管理，通过购买股票、债券、货币市场工具等证券资产，为投资者提供专业的资产管理服务。证券投资基金具有分散风险、专业管理、流动性较强等特点，广受投资者欢迎。
目前，中国证券投资基金行业正处于快速发展阶段。2001年首只基金诞生后，截至2020年底，中国基金规模已达到17.5万亿元，基金数量超过9000只，投资者人数超过1亿。
2.2证券投资基金绩效评价的传统方法
传统的基于单一绩效指标的评价方法主要是通过比较基金净值增长率、收益率等指标评价基金绩效。这种方法简单易行，但存在明显的缺点：一是只能反映基金的投资收益情况，而不能反映风险控制能力。二是这种方法只能以单一基金为对象，无法进行跨基金的比较。
2.3多维绩效评价模型
多维绩效评价模型是在传统单一指标评价方法的基础上，增加了多个评价指标，利用加权平均方法对基金绩效进行综合评价。多维绩效评价模型主要包括的评价指标有：回报率、风险控制能力、稳定性、流动性、管理费用等。通过对各项指标的加权得出一个综合得分，综合反映基金