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征信业金融机理分析
引言
随着经济全球化、金融自由化的发展，我国资本项目进一步的开放，金融业面临着巨大挑战。由于流动的国际资本、复杂的利率和汇率环境，我国经济的不确定性增加，使得系统性金融风险发生的因素逐渐增多⑴。而征信为专业化的授信机构提供信用信息共享的平台，从而帮助客户判断、控制信用风险，进行信用管理活动。征信活动对每个金融活动主体进行信用评估，大大缓解信贷活动中由于信息不对称造成的逆向选择，降低金融系统的信用风险和交易成本，保障金融体系的健康和高效运行。为了更好的保证金融业稳定，促进金融业发展，对征信业的抑制机理进行深入研究十分必要。针对本文的研究主题，本章主要从研究背景及意义、研究内容及方法、研究思路及框架、创新与不足之处四个方面进行阐述分析。
—'研究背景及意义
20世纪80年代末至90年代初，我国在上海建立了中国征信所，这是我国第一家征信机构，成为我国征信业发展的开端，由此开启了我国征信业的发展历程⑵。上世纪90年代至21世纪初，我国个人征信开始逐渐发展，并且可以实现基础数据库全国联网查询，这标志着我国征信业全面起步⑶。
改革开放以来，我国金融业得到迅速发展，形成了多样化的金融体系结构，同时系统性金融风险产生的因素也会有所增加回。系统性金融风险是金融危机的来源，而系统性金融风险的成因是多方面的，如金融市场制度性转型、金融监管低效等，诸多研究表明，征信业通过有效遏制“过度多头借贷"、“诈骗借贷”等乱象解决信贷双方信息不对称等问题，有利于防范系统性金融风险，促进金融行业的健康有序发展⑸。
随着改革开放的深入和社会主义市场经济的逐步建立，金融风险越来越成为人们关注的焦点。在1997年召开的党的十五大会议上，我国政府就把“有效防范和化解金融风险”列入了经济体制改革的重要内容。并且，在1998年3月召开的第九届全国人民代表大会上，我国政府又再一次强调了加强金融监管和化解金融风险的重要性。这充分说明党中央非常重视金融风险问题。同时也说明防范和化解金融风险不仅是关系金融稳定、社会稳定、政治稳定的大事，而且是关系社会的发展。因此，正确认识我国目前存在的金融风险问题，全面分析金融风险的成因，并有针对性地抑制金融风险才是当务之急。
实证结果表明，尽管我国目前的总体系统性金融风险处于相对安全区间，但受宏观环境稳定性下降、政府债务风险较高及汇率波动、房地产信贷不稳定等因素影响，我国总体系统性金融风险程度快速上升，潜在威胁不容忽视。而征信业的建设对防范金融风险、保持金融稳定起到至关重要的作用。
（-）研究背景
改革开放以来，我国经济社会经历了前所未有的大发展。社会主义市场经济框架逐步确立，多种所有制经济得以共同发展，市场在资源配置中日益发挥基础性作用，中国经济更为广泛和深刻地融入国际经济之中。在金融领域内，多层次的金融市场、金融服务为实体经济提供了有力的支撑⑹。然而，由于金融制度不完善、金融市场化程度低，再加上金融监管力度不够，内部控制不严，造成金融机构的发展过快，金融衍生品使用过度，缺乏对系统性金融风险的预防，也就导致了金融风险大量产生。
所谓系统性金融风险是指由单个或少数金融机构，因某种因素而破产或巨额损失，并导致整个金融系统崩溃的风险，进而对实体经济产生严重的负面效应⑺。一旦发生这种风险，市场中的各主体都无法幸免。系统性金融风险爆发危害大,能够对宏观经济和社会财富造成巨大损失，经过持续扩散、深入，危及实体经济，形成强烈冲击，将会造成长期的影响，造成经济衰退后，产生后遗症间。其危害主要包括三个方面：（1）系统性金融风险连带波及、危害性大。金融业既是直接关系国民经济全局的重要行业，也是高风险行业，金融风险突发性强、波及面广、危害性大，如果处理不得当，小风险会酿成大风险，区域性风险会酿成系统性金融风险，危及国家经济安全和社会稳定，防范和化解金融风险，关乎金融安全、经济发展和社会稳定；（2）系统性金融风险危及金融体系安全。由于近年来银行信贷超常规增长，银行业资本充足率处于较低水平，国有商业银行资本充足率偏低，严重制约抗风险和偿付能力，加剧了系统性金融风险，对金融稳定造成严重影响，金融风险的加剧，有可能进一步危及整个金融体系安全。(3)系统性金融风险传播多渠道、多方向，危害极大，易酿成全局性灾难。系统性金融风险造成的危机会迅速从一个机构传递到众多机构，从局部市场传递到全部市场。市场价格下降、流动性枯竭、市场信心丧失，金融机构倒闭，最终酿成全局性灾难。现有防范措施主要有深化金融制度改革，推动金融规范化发展；健全金融风险整体的预警系统与风险处置体系；加大金融监管力度等。
目前，我国对于系统性金融风险的防控并没有合适的方法，如何防控系统性金融风险成为了我国“三大攻坚战"之首回。正是在这样的环境背景下，市场、金融与征信紧密地联系在一起，随着国内信用交易