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中西方独立董事制度比较研究
会

中国矿业大学管理学院计
朱学义
江苏万邦生化医药股份有限公司时
空
【摘要】独立董事二十世纪三十年代交易关系，董事是为公司服务的律师事务者是上市公司前十名股东中的自然人股东
起源于美国，我国年提出设立独立董所或投资银行的职员等等，其含义基本上不得担任独立董事。美国、比利时虽未对持
!""#国
事，$%%!年正式颁布文件建立独立董事制与外部董事相一致。而在英国或英联邦国股作出具体规定，但美国公司一般规定，独
度。我国的独立董事制度借鉴于西方，但又家，这些董事则被称为“非执行董事”。立董事所持公司股份不得超过9,。英国只际
具中国特色。本文从独立董事的确立、资格以上概念有两点不同：67我国强调独规定“不代表大股东”，相比之下我国股权
的认定、职责权限的划分以及津贴或薪水立董事不在公司任职，美国强调独立董事制约关系更严。视
的支付等方面分析比较了中西方独立董事过去两年内不是公司的雇员。$8我国强调三是商务关系规定有异。我国规定，为
制度的差异，提出了完善我国独立董事制“妨碍关系”，即不存在妨碍对公司进行独上市公司或者其附属企业提供财务、法律、窗
度的一些设想。立客观判断关系的人员才可以任独立董咨询等服务的人员不得担任该公司的独立
事；西方强调“重要关系”，即与公司业务董事，仅仅是商业服务关系。西方的商务关
独立董事是从西方国家的非雇员董事主管没有亲属关系，与公司没有重要交易系比我国广，不仅包括直接服务关系、业务
或非执行董事发展而来的，起源于美国。早关系或业务关系的人员才可以任独立董关系、利害关系、财务关系，还包括供销关
在二十世纪三十年代，美国证监会就建议事，西方有一种解释更为概括，认为独立董联关系，如美国规定“与该公司的客户或供
公众公司设立“非雇员董事”。八十年代，事是指与公司、股东无产权关系和关联商应商不存在关联关系”，英国规定“不代
英国建立了“非执行董事促进协会”。据经务关系的董事。可见，我国规定较严。表”“其他单个利益团体（供应商或债权人
济合作与发展组织（&’()）统计，*"""（二）独立董事确立的差异等）”，比利时规定“不是公司的供应商”。
年，美国董事会中独立董事的比重达到我国《指导意见》中规定，上市公司独尤其是作为该公司的供应商，如果担任该
+$,，英国为-.,，法国为/",。立董事由董事会、监事会、持股!,以上的公司独立董事，就很有可能考虑他的货物
作为建立健全公司治理结构的一个重股东提名，并经股东大会选举决定。美国供应去行使职权，因而要规避。
要内容，我国在建立独立董事制度方面已《密西根州公司法》第.95条规定，股东会（四）独立董事职能权限上的差异
经作了一些有益的探索。*""0年*/月，我和董事会须指定某一董事为独立董事，该我国《指导意见》中规定了独立董事
国证监会发布的《上市公司章程指引》中董事必须符合独立董事最低限度的条件；有六大职权：认可重大关联交易；提议选择
专列了“公司根据需要，可以设立独立董同时，当该董事不再具备独立的条件时，股会计师事务所；提请召开临时股东大会；提
事”的条文。*""1年，我国2股公司率先按东会和董事会均可以取消这种指定。西方议召开董事会；独立聘请外部审计和咨询
香港联交所的要求设立独立董事。*"""年还有一些国家通过设立独立董事任命和提机构；公开征集股东投票。同时对六种情况
3月，国家经贸委和中国证监会联合发布了拔委员会的方法来完成此程序。如英国英发表独立意见：提名或任免董事、聘任或解
《关于进一步促进境外上市公司规范化运格兰银行率先建立了选拔非执行董事的建聘高级管理人员、董事和高管的薪酬、重大
作和深化改革的意见》的文件，要求2股议推荐型机构——非执行董事提拔委员关联交易、可能损害中小股东的事项、公司
公司应有两名以上的独立董事。/456年1会，以促进对非执行董事的选用和任命。章程规定的其他事项。
月，我国证监会正式发布了《关于在上市公上述规定的差异是：我国除了和西方在西方，独立董事的主要作用在于公
司建立独立董事制度的指导意见》（以下规定董事会、股东会确立独立董事一样正评定董事和高管的薪酬，最佳地发挥企
简称《指导意见》），这是我国首部关于在外，监事会和小股东有提名权。而美、英等业的激励机制；同时，独立董事借助自己的
上市公司设立独立董事的规范性文件。它国没有监事会提议独立董事之说，更没有专业知识还为企业发展出谋划策，对股东
的出台是强化制约机制的重要举措，标志国有大股东控制公司忽略小股东利益的和公司负有受托责任。
着我国上市公司正式全面执行独立董事制情况。相比而言，中西方独立董事都具有决
度。本文以此《指导意见》为依据，比较中（三）独立董事资格的差异策、监督、评价和服务职能，做到独立、中立
西方独立董事制度的不同点，谈谈我国独我国《指