试论上市公司信息披露制度的完善.doc

试论上市公司信息披露制度的完善（常用版）
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试论上市公司信息披露制度的完善
MAY980123

【摘要】：

上市公司信息披露制度作为上市公司治理的重要组成部分，对于经济发展意义重大。然而在我国，由于内部控制制度缺乏或低效，企业绩效评价体系尚不完善，社会监督不力或流于形式，对违规披露者处罚不力等诸多原因，上市公司信息披露存在许多不足亟待完善。对此本文认为应当采取完善公司的法人治理结构，建立上市公司信息披露标准和质量保证体系，建立对发现和举报虚假信息披露行为的激励机制，推行财务报表保险，使注册会计师审计最大限度保持中立，完善民事责任和诉讼制度等手段。

【关键词】：上市公司、信息披露、法律责任

【Abstract】：

Asanimportantpartofcorporategovernance,listedcompanyinformationdisclosureisimportanttoeconomicdevelopment.However,duetolackofinternalcontrolorlowefficiency,imperfectperformancevaluationsystem,lackofsocialsupervisionandsanctionandsoon,ithasmanydefects,andthoseneedtoimprovesooninourcountry.

Therefore,weemphasizethelistedcompanyshouldadoptpropercorporategovernancestructure,establishinformationdisclosurestandardandqualityassurancesystem,alsoestablishincentivesystemtostimulateidentificationandreportingoffalseinformation,introducefinancialstatementinsurancetoensurecertifiedpublicaccountant’sauditneutral,perfectcivilliabilityandlitigationsystemandsoon.

【KeyWords】：ListedCompany、InformationDisclosure、Legalresponsibility

【正文】：

信息披露是上市公司必须履行的一项法定义务，上市公司遵照国家法律、法规和规章的规定，及时、准确、真实地披露公司的重要信息以及保证信息披露的质量，不仅直接影响到投资者、债权人等企业利益相关者的经济利益，还影响到社会资源的配置与利用效率。信息披露又是促进上市公司规范化运行，体现证券市场公开、公平、公正的原则，保护投资者利益，实现证券监管部门和社会公众投资者监督的必不可少的重要过程。虽然我国在信息披露法制建设、信息披露规则以及证券市场监管方面做了大量的工作，然而，层出不穷的上市公司信息披露失真事件，致使投资者对上市公司信任度下降，反应出当前我国上市公司的信息披露失真问题仍然没有得到有效地控制，信息披露不真实、不完整与不及时的问题仍然很严重。因此有必要对上市公司信息披露制度的完善进行深入讨论。

一、上市公司信息披露制度概述

（一）上市公司信息披露制度的界定

上市公司信息披露制度，一般简称为信息披露制度，又称叫信息公开制度，是指依法公开发行证券且上市交易的公司，在证券发行、上市、交易等一系列环节中依照法律、法规、证券主管机关以及证券交易所的有关规定，以一定的方式向社会公众、证券主管部门或自律机构提交与证券有关的信息而形成的整套行为规范的总称。在广义上，证券信息披露还包括证券市场其他参与者依法公开信息，如上市公司收购者披露信息。对公开发行证券的公司实行信息披露制度，是现代证券市场的核心内容，也是证券法制定的重心，它贯穿于证券发行、流通的全过程。（注1）

根据信息披露时间和目的不同，可将信息披露制度分为发行信息披露和持续信息披露。信息披露制度按是否强制，分为强制性披露和自愿性披露。强制性信息披露主要是通过招股说明书、配股说明书、上市公告书、中期报告、季度报告和年度报告以及重大事件公告等方式来进行的。自愿性信息披露主要是针对公认会计原则和其他法律、法规未作要求，企业自愿披露的，从现有财务数据和宏观、微观经济形势中派生出来的信息，它包括：基于公司经营状况、经营计划、经营环境和战略规划等有助于投资者做出更好的投资判断和决策的信息，包括一定的系统性、可及时调整的盈利预测信息和相关的风险因素等信息。

（二）信息披露制度的意义

证券是证券市场中供投