试论上市公司信息披露制度的完善样本.doc

试论上市公司信息披露制度完善【摘要】：上市公司信息披露违法违规行为始终是监管核心，广大投资者要想理解上市公司最重要渠道重要通过信息披露，而中介机构或者监管部门要想监督上市公司也是重要依托信息披露所提供状况。因而，信息披露制度成为研究上市公司监管制度核心内容。通过监管实践可知，国内上市公司在信息披露方面存在一系列问题。本文通过度析信息披露制度基本理论，结合关于事实，探究中华人民共和国证券市场信息披露局限性现状和因素，就如何完善国内上市公司信息披露制度进行探讨。【核心词】：上市公司；信息披露；制度完善提纲：国内上市公司信息披露制度概述上市公司信息披露制度含义及意义上市公司信息披露制度含义信息披露制度，也称上市公司公示制度、公开披露制度，是上市公司及其信息披露义务人依照法律规定通过法定方式和途径将其自身财务变化状况、经营状况、盈亏状况等信息和资料向社会公开或公示，以便使投资者理解公司状况、采用相应办法以及决定如何投资制度。它既涉及在证券发行阶段信息披露，也涉及证券上市之后持续信息公开。国内《证券法》基本原则是公平、公正、公开。三公原则中特别以公开原则最为重要。公开原则是公平、公正原则衡量原则，也是公平公正原则发挥作用坚实基本。当前证券市场上有许多涉及上市公司违规和舞弊行为，这些行为不但扰乱了正常市场秩序，也严重损害了投资者合法权益，只有完全贯彻好信息披露制度，才干从主线上维护好广大投资者利益，减少甚至杜绝违法违规行为发生。因而公开原则成为世界各国证券法律制度重要原则，信息披露制度在各国证券法律体系中都占有重要地位，任何市场经济国家都要建立完备信息披露制度和有关配套制度。建立上市公司信息披露制度重要意义有效约束证券发行人行为建立上市公司信息披露制度可以有效约束证券发行人行为，使其不能在发行阶段舞弊，也促使发行人提高经营管理能力。按照公开原则规定，发行者必要将与其经营活动关于系资料通过法定程序和在法定载体上进行公示和阐明，这就是发行人注重财务制度建设，促使发行人加强公司内部经营管理，这就是发行人处在社会大众监督之下，为了提高投资者对其公司认同限度，必要不断改进经营管理，提高赚钱能力。是证券市场顺利形成合理发行与交易价格前提和基本股票价格形成过程清晰阐明了这一点，虽然政治环境、经济环境甚至全球经济形势都是股票价格形成影响因素，但是公司自身经营状况特别是赚钱能力是股票价格决定因素。公司赚钱状况很大限度上由公司管理状况决定，因此经营状况好坏是股票价格间接决定因素。这也是广大投资者选取某只股票参照根据。因而，公开原则将公司经营状况在内大某些信息公之于众，从而使广大投资者在选取投资方向时候更加理性和客观，从而使股票价格更加合理和贴近供需关系。是保护投资者利益内在规定投资者是证券市场发展基本和前提，如果没有投资者信任和投入，资我市场就会不断萎缩。上市公司信息披露制度建立正是保护投资者利益、使投资者对证券市场建立信心前提条件。一方面，信息披露制度使得广大投资者在进行投资者前获得应有信息，并以此进行判断和决策。这样一方面消除了盲目投资不利状况，自然而然减少了投资者面临投资风险，同步内幕信息和内幕交易是公平投资者天敌，信息披露制度建立也在很大限度上消除了内幕信息不利影响。这一制度使得广大投资者在一种相对安全和公正环境下进行投资，从而保护了广大投资者利益，巩固了投资者对于资我市场信心。有助于监管部门和社会大众对证券市场进行监管虽然法律赋予了证券监管部门许多行使权力手段，但是公开信息始终是监管部门理解上市公司经营状况以及获取上市公司违规线索重要来源。监管部门既可以运用已经公开披露信息查处证券公司以及上市公司违法违规行为，同步监管部门还可以运用市场上公开信息制定有关政策和指引意见，从而可以有效指引投资者开展证券投资活动。因而建立完备信息披露制度对于维护投资者信心，维护整个市场稳定和健康发展具备重要意义。国内上市公司信息披露制度法律规范现状上市公司信息披露制度包括三个方面，证券信息制度、会计信息制度和审计信息披露制度，这是最基本三个框架构成因素，由于各国监管体制不同，信息披露制度基本框架也不相似。当前从全世界范畴来看，各国均有自己不同证券监管模式，但是就当前世界各国立法实践来看，重要有如下三种立法模式和框架：第一种是统一立法模式。重要是政府和立法机关制定专门证券法规和监管体系，并且建立专门证券监管系统。当前统一立法模式典型代表是美国。统一立法模式特点始终是立法，建立一整套完备专门法律法规，并且与之相配套建立整套完备监管体系。第二种是自律监管模式。这种模式特点是政府基本不对市场进行直接监管，市场监管重要是市场参加各方进行自律监管。这种模式没有专门统一立法也没有专门政府监管部门，重要靠证券交易所、证券业协会等社会自律组织进行自律监管。监管根据重要是自律组织内部规章制