试论我国上市公司信息披露制度的完善.doc

试论我国上市公司信息披露制度的完善（常用版）
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试论我国上市公司信息披露制度的完善

对外经济贸易大学
硕士学位论文
论我国上市公司信息披露制度的完善
姓名:樊幸幸
申请学位级别:硕士
专业:国际法学
指导教师:丁丁
20210401摘要
证券管理立法最根本的目的在于能够保护公众投资者,而信息披露作为证券
市场有效运行的基础制度,对于投资者保护和证券市场的有效运行具有十分重要
的意义。当前愈演愈烈的金融危机,用惨烈的教训再次证明公众投资者对于证券
市场的信心是资本市场良性发展的前提,而这种信心来源于对上市公司真实财
务、运营状况的充分了解和把握。这也就要求上市公司及时披露与商业活动有关
的所有重大信息,以保障投资者在证券市场上具有平等的投资机会。随着我国证
券市场的不断发展,上市公司信息披露制度也在逐步完善,信息披露制度的一系
列法律规范也同渐完善,然而不容忽视的现状是,近年来上市公司信息披露违规
事件渐突出且影响十分巨大,更为重要的是对信息披露制度的各项基础性制度
设计一直缺少明确的法律规范。
本文通过对上市公司信息披露制度的基本理论进行研究,结合我国当前上市
公司信息披露制度的法规以及现状,对我国上市公司信息披露制度中存在的问题
进行分析,进一步提出相关完善我国上市公司信息披露制度的建议。本文第二章
对上市公司信息披露制度进行了简要的介绍,包含了信息披露制度的涵义、制度
存在的内在必要性和信息披露制度的功能价值。该等介绍侧重从基础理论入手,
为随后的讨论奠定基础;第三章详细讨论了上市公司信息披露制度的基础性制度
设计,包括对信息披露制度的重大性标准、选择性披露、预测性信息披露、安全
港制度以及民事责任体系的具体讨论;第四章主要就我国上市公司信息披露制度
的框架、内容以及责任体系进行了讨论;第五章主要就我国目前信息披露制度中
存在的问题进行分析,找出相关制度缺陷以及原因,为下一步提出完善建议作好
准备;第六章结合中国实际,借鉴国外先进经验,为完善我国信息披露制度提供
对策和建议。
关键词:证券市场,上市公司,信息披露,制度完善,
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学位论文作者签名:磐罩气学位论文版权使用授权书
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容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。
学位论文作者签名:
加。,年垆月胛日
参备白
导师签名:
加。年节月“日第章引言
近几年我国证券市场发生了众多根本性的变化,股权分置改革基本完成,全
流通格局日渐形成。证券市场从最初低迷不振,继而需求旺盛交投活跃,再至今
同股市动荡乃至金融危机。随着证券市场的不断活跃,证券市场法制建设也日臻
完善,政府及相关监管部门颁布了一系列促进市场发展、加强市场监管、完善市
场机制的法律法规。然而,应当注意的是证券市场主体违规行为仍旧在不断发生:
上市公司及其高管、大股东的信息披露违规频繁发生,财务信息造假事件不断,
内幕交易与市场操纵屡禁不止。根据深圳证券交易所综合研究所年月公
布的年证券市场主体违法违规情况报告》,纵观所公布的案例中种种违
法行为无不与上市公司信息披露制度有重要联系,上市公司信息披露制度本文
所称上市公司信息披露包括了公司首次发行证券时的信息披露和此后的持续性
披露。在立法上的欠缺直接导致了相关领域的违法违规活动猖獗,与此同时对
现有法规执法不力进一步造成违法违规现象屡禁不止。此外,在证券法规中民事
责任规定的缺陷同样严重困扰投资者维权的行为。
鉴于我国证券市场违反信息披露义务行为同益猖撅的现状,以及信息披露相
关法规存在的问题,笔者拟在本文中通过研究信息披露制度理论,并结合我国实
际情况,探讨我国信息披露制度的完善,对相关证券法律法规中的规定做出简要
评价,提出自己的建议。
深证证券交易所综合研究所:年证券市场主体违法违规情况报告