基于CVaR的期货最优套期保值比率模型及应用.pdf

2024-08-27

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基于CVaR的最优套期保值比率研究.docx

基于CVaR的最优套期保值比率研究基于CVaR的最优套期保值比率研究摘要：套期保值是一种金融衍生品交易策略，用于风险管理和保值目的。在套期保值中，选择适当的套期保值比率对投资者至关重要。本论文通过基于条件风险价值（CVaR）的方法，研究了最优套期保值比率的确定。通过从历史数据中估计风险收益模型，计算不同套期保值比率下的CVaR，并通过优化技术找到最优套期保值比率。实证结果表明，基于CVaR的方法能够为投资者提供更好的套期保值策略。关键词：套期保值、风险管理、条件风险价值、最优化1.引言套期保值是一种金融衍

2024-10-15

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基于CVaR的最优套期保值比率研究的中期报告.docx

基于CVaR的最优套期保值比率研究的中期报告本次研究旨在基于条件价值风险(CVaR)理论，探讨如何在套期保值中确定最优的套期保值比率，以最小化组合投资的风险，并在一定程度上确保组合投资的收益。本中期报告主要包括以下内容：一、研究背景与意义随着国际贸易的日益频繁和金融市场的全球化，套期保值成为企业和投资者保护自身利益的重要手段。在套期保值中，确定最优的套期保值比率对于企业和投资者来说尤为重要，因为它直接关系到投资组合的风险控制和收益稳定性。CVaR是一种风险度量方法，通过衡量在一定置信水平下的最坏情况损失，

2024-09-14

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股指期货最优套期保值比率——基于Copula-GARCH模型的.pdf

EconomiR~iew膝聋黯最罐蠹靴保健比搴基于Copula—GARCH模型的实证研究赵家敏沈一(暨南大学金融系与金融研究所，广东广州510632)摘要：股指期货的基本功能之一是套期保值。套期保值者可以利用期货合约进行风险管理，降低或转移不利的价格波动风险。股指期货体现在套期保值方面就是最优套期保值比率的计算问题。本文在传统的股指期货套期保值研究的基础上。考虑到金融时问序列本身所呈现的“峰尖厚尾”的特征，引入Kendall，r秩相关系数，结合Copula函数计算尾部相荛系数采替代传统的线性相关系数计算韩

2024-08-27

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期货最优套期保值比率估计.pdf

-期货最优套期保值比率的估计一、理论根底〔一〕简单回归模型(OLS)：考虑现货价格的变动〔△S〕和期货价格变动〔△F〕的线性回归关系，即建立：其中C为常数项，为回归方程的残差。t上述线性回归模型常常会遇到残差项序列相关和异方差性的问题，从而降低参数估计的有效性。〔二〕误差修正模型(ECM)：Lien&Luo〔1993〕认为，假设现货和期货价格序列之间存在协整关系，则，最优套期保值比率可以根据以下两步来估计。第一步，对下式进展协整回归：第二步，估计以下误差修正模型：式中的OLS估计量即为最优套期保值比

2024-03-20

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