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富国天利增长债券投资基金2005年第2季度报告

富国天利增长债券投资基金2005年第2季度报告

一、重要提示

富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及

连带责任。
基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年7月15日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在

虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金

资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决

策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金季度财务报告未经审计。

二、基金产品概况

基金简称：富国天利增长
运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2003年12月2日
报告期末基金份额总额：314,681,086.47份
投资目标：本基金为主要投资于高信用等级固定收益证券的投资基金，投
资目标是在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金持有人创造较高的当期

收益。
投资策略：久期控制下的主动性投资策略。
业绩比较基准：中国债券总指数
风险收益特征：本基金为主要投资于高信用等级固定收益证券的投资基金，

属于低风险的基金品种。

基金管理人：富国基金管理有限公司

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富国天利增长债券投资基金2005年第2季度报告

基金托管人：中国工商银行

三、主要财务指标和基金净值表现

（一）主要财务指标单位：人民币元
1、基金本期净收益5,419,002.69
2、加权平均基金份额本期净收益0.0160
3、期末基金资产净值316,937,428.49
4、期末基金份额资产净值1.0072

提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，
开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

（二）、基金净值表现
1、富国天利增长债券投资基金本期份额净值增长率与同期业绩比较基准收
益率比较表
净值增长率净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准收
阶段①－③②－④
①准差②收益率③益率标准差④
过去三个月2.27%0.35%3.80%0.19%-1.53%0.16%
注：过去三个月指2005年4月1日－2005年6月30日

2、自基金合同生效以来富国天利增长债券投资基金份额净值增长率与业绩
比较基准收益率的历史走势对比图

8.00%

6.00%

4.00%

2.00%

0.00%

-2.00%

-4.00%
03-12-204-3-204-6-204-9-204-12-205-3-205-6-2
天利基金基金基准

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四、管理人报告
（一）、基金管理小组
汪沛先生，基金经理，生于1976年，经济学硕士，5年证券从业经验。曾
任中国农业银行总行资金交易中心交易员，富国基金管理公司研究员、研究策划

部固定收益组组长。
（二）、遵规守信说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天利增长债券投资基金的管理人
严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国
天利增长债券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以在充分重视本金长期安全的前提下，力
争为基金持有人创造较高的当期收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金

持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
（三）、运作情况说明
1、宏观经济回顾
进入二季度以来，经济增长的内在动力表现出走弱迹象。在货币层面表现出

企业活期存款与居民手持现金的增速明显下降，流动性比例由去年年底的37.9%
下降到35.58%。这种下降反映出两方面的特点，一是企业投资意愿下降，另一
方面是信贷紧缩也促使了企业持有现金增速的下降。总的来说表现为企业内生性
的投资意愿与投资能力的下降。与此相应的是企业盈利能力的下降和亏损面的上

升。在投资主导的经济增长模式下，一到五月份轻重工业速度差已经由4.6个百
分点缩小到1.4个百分点，显示出经济景气的回落态势。

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此外，来自于银行资本约束以及风险控制要求提高带来的信贷增速下降，也意味

着经济增长减速的趋势。
2、债券市场状况与天利基金运作说明
二季度普通债券市场保持了持续上涨的态势，其中5到7年期限债券和10
年期以上长期债券上涨最为明显，下表为各期限债券品种的涨幅统计：
总值1-3年3-5年5-7年7-10年10年以上
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