中国国航境内首次公开募股案例分析.ppt

中国国际航空公司境内首次公开发行股票融资主要内容问题的引出案例陈述（一）公司背景简介（二）ＩＰＯ前公司融资情况（二）ＩＰＯ前公司融资情况境内IPO前的股权结构关于A股、B股、H股、N股和S股（三）股票发行和上市情况国航股份正是在这样的背景下着手进行境内IPO的，根据公开披露的《招股说明书》，其发行和上市情况如下：
1.股票发行情况
(1)发行数量:163900万股.
(2)发行价格：2.8元/股。
(3)发行方式：本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式。其中，向战略投资者定向配售35000万股，网下向询价对象询价配售46950万股，网上定价发行81950万股。
(4)募集资金总额：458920万元。发行费用总额及明细：本次发行费用总额为7600.4万元，包括：承销费用6883.8万元，申报会计师费用400.8万元，律师费用179.9万元，登记费用等其他发行费用135.9万元。每股发行费用：0.046元。募集资金净额：451319.6万元。
(5)注册会计师对资金到位的验资情况：北京天华会计师事务所对本次发行的资金到位情况进行了审验，并于2006年8月15日出具了天华(验)宇[2006]023-046号验资报告。

(6)发行后全面摊薄每股净资产：2.20元/股(按照2005年12月31日经会计师事务所审计的净资产加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算)。发行后全面摊薄每股收益：0.15元/股(按照2005年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）。
境内IPO前后股本情况境内IPO后的股权结构2、股票上市情况
（1）上市地点：上海证劵交易所
（2）上市时间：2006年8月18日
（3）股票简称：中国国航
（4）股票代码：601111
（5）本次发行完成后总股本：11072210909
（6）首次公开发行A股股票增加的股份:1639000000股.
（7）发行前股东所持股份的流通限制及期限：根据《公司法》的有关规定，发起人中国航空集团公司(“中航集团”)及中国航空(集团)有限公司(“中航有限”)持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让。公司公开发行股份前己发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让。

(8)发行前股东对所持股份自愿锁定安排的承诺：中航集团及中航有限承诺，自发行人A股股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。
(9)本次上市股份的其他锁定安排：本次公开发行中向战略投资者定向配售的35000万股股份自本次网上定价发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起锁定18个月；网下向询价对象配售的46950万股股份自本次网上定价发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起锁定3个月。
(10)本次上市的无流通限制及锁定安排的股份：本次发行中网上定价发行的81950万股股份无流通限制及锁定安排。

(11)发行人控股股东关于增持股份的承诺：本公司控股股东中航集团承诺，自本次网上资金申购定价发行的股票在上海证券交易所上市交易后，至2006年12月31日，在中国国航A股股票市场价格低于发行价格的前提下，中航集团将以不低于当时市场价的价格，按相关监管要求在二级市场上增持股票，直至恢复到发行价格为止，累计增持量不超过6亿股的A股股票。
(12)股票登记机构：中国证劵登记结算有限责任公司上海分公司。
(13)上市保荐人：中信证劵股份有限公司(“中信证劵”)、中国银河证券有限责任公司(“银河证券”)、中国国际金融有限公司(“中金公司”)。
股票一级市场和二级市场IPO募集资金投向国航股份2007年的年报中对本次募集资金的使用情况说明如下:公司于2006年8月通过首次发行A股募集资金净额451319万元，截止2007年12月31日，募集资金已全部使用完毕，其中本年度使用237036万元。本公司募集资金严格按照《首次公开发行A股股票招股说明书》披露的资金运用计划使用，用于购置20架空中客车A330-200飞机，15架波音B787飞机，10架波音B737-800飞机以及首都机场三期扩建工程国航配套扩建项目，无其他改变募集资金投向情况发生。4、发行规模之变
根据国航股份2006年7月31日披露的《招股意向书》，本次股票公开发行的概况为：
(1)发行股票类型：人民币普通股。
(2)每股面值：1元。
(3)本次拟发行股数:不超过2700000000股.
(4)发行日期:2006年7月31日.
(5)拟上市证劵交易所：上海证劵交易所
(6)发行后总股本：不超过12133210909股，其中A股：不超过8906678909股；H股：3226532000股
(7)本次发行前股东所