中小企业融资的银企博弈分析.ppt

中小企业融资的银企博弈分析我国中小企业融资困境的原因及对策研究中小企业的融资渠道(1)内源融资(2)外源融资①直接融资这是金融交易的最简单最直接的方式。此时，资金从贷出者直接流向贷入者，而不需经过金融中介。比如，企业直接面向投资者发行股票、债券。直接融资的缺点，要求借贷双方在金融交易的数量上必须一致。②半直接融资在半直接融资中，借款人和贷款人不是直接进行交易，而是通过经纪人和交易商进行。交易商以自己的资金买卖证券，所以承担了证券交易的风险。交易商可以将较大额度的证券分散卖给众多的投资者，从而避免了借贷双方数量上的一致。特别是，证券的二级市场增加了证券的流动性。③间接融资间接融资是以金融机构为媒介，实现资金从贷出者向借入者之间转移的融资方式。从融资的制约因素来看，企业融资问题的解决，一方面取决于企业对资金需求的偏好、自身融资能力和信用条件等企业内部因素；另一方面还取决于资金供给方，对投资项目的受益和风险的评价和筛选，以及双方进行金融交易的交易成本、法律和市场体系的规则等外部因素。我国中小企业的融资现状及原因中小企业融资难的微观因素（二）中小企业融资成本高

1.不合理的融资结构（三）中小企业面临严重的信用危机

1.财务信用缺失中小企业融资困境的宏观因素（二）银行方面

1.银行的趋利性决定了中小企业贷款困难

2.银行放贷周期与中小企业贷款周期不匹配

3.相关信贷产品相对滞后

4．信贷服务质量欠佳

5.抵押条件过于苛刻，贷款程序复杂，贷款成本高（三）政府方面

1．资本市场不完善

2.有关中小企业融资的相关法律、政策尚未完善

3.中小企业服务体系不健全

4.金融政策欠缺关于中小企业融资困境的对策（二）加强企业自身信用建设

对于中小企业自身而言，在目前直接融资渠道还不畅通的情况下，要想通过间接融资解决资本不足的问题，需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市场经济是信用经济，市场竞争是公平竞争。它拒绝欺诈，排斥投机取巧，鄙视一切不讲信誉的行为。作为中小企业，要相互信任、恪守信用、以诚为本。（三）积极拓宽中小企业融资渠道

目前，我国中小企业融资主要是通过银行机构来实现的，渠道单一。企业过度依赖银行贷款不仅会产生资金来源不足和资金紧张的后果，而且也不符合市场经济发展的要求。因此，应积极发展资本市场，并鼓励和引导中小企业直接融资，以改变企业主要依赖银行获得资金的现状。二、加大银行等金融机构的改革力度，优化中小企业金融服务（二）放宽抵押贷款条件，适当扩大贷款抵押率

银行应进一步放宽抵押品的范围。根据《银行开展小企业授信工作指导意见，银行可接受房产和商铺抵押，商标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权质押，仓单、提单质押，基金份额、股权质押，应收账款质押，存货抵押，出口退税税单质押，资信良好企业供销合同质押，小企业业主或主要股东个人财产抵押、质押以及保证担保等。还应完善抵押物拍卖市场和中介机构，降低抵押成本和减少抵押手续。（三）业务创新业务创新包括产品创新、服务创新、担保方式创新等

产品创新方面，银行可开发针对中小企业的专向贷款，或者依据国家有关政策，开辟专门用于扶植高新产业、低碳行业的贷款，在贷款利率、贷款成数以及申请条件上给予适当的放宽；服务方面，银行可改进现有的短期贷款的还款方式，增加随借随还的功能，在较大程度上令贷款周期与资金需求周期趋于一致，同时可以降低融资成本；担保方式创新，银行可在最基本的抵押、担保方式的基础上，增加诸如联合担保、供应链融资等新兴担保方式，既可以降低贷款风险，又可以使信用不完全满足贷款条件的企业获得需要的资金。银行在进行这些创新时，可能会增加管理上的成本，但从另一个角度来看，这样做既可以缓解中小企业贷款难的问题，又可以拓宽贷款市场，更重要的是，顺应宏观政策导向，为银行自身树立了良好的社会形象，有助于银行今后的发展。三、发挥政府扶持和引导作用，改善中小企业融资发展环境（二）要放松金融管制，引导民间资本发展中小银行和小额贷款公司，鼓励民间融资

中小企业将持续发展，大型商业银行肯定不能满足融资的需要。中国民间资本并不稀缺，稀缺的是民间银行。国家可在高新技术开发区和民营经济发达地区试点民间银行，然后加以推广。民间融资是利国利民的大好事。简便、快捷的民间融资是中小型民营企业融资的最重要渠道。凡是民间融资发达地区，就是民营经济发达地区，民间融资不发达地区，就一定是民营经济不发达地区。（三）政府规范和引导中小企业，构建中小企业信用担保体系

为解决中小企业融资难的问题，我们应借鉴<中小企业法》《中小企业投资法》和《担保法》等法规，构建以互助性担保为主的中小企业信用担保体系。互助性担保的优势来自于民间担保的产权结构、社区性和互助、互督、互保机制。当面临风险时，政策性担保机构通常的做法是将风险转移给政